$IREN All'inizio dell'anno, gli hyperscalers hanno effettuato grandi ordini per le nuove GPU Blackwell di Nvidia. Questi piani hanno rapidamente incontrato dei ritardi. I chip stessi avevano problemi, ma il problema più grande è che la maggior parte dei data center non è costruita per gestirli. I rack ad alta densità e il raffreddamento avanzato non sono più opzionali, e l'adeguamento delle vecchie strutture non è sufficiente. È qui che IREN si distingue. Stanno costruendo data center progettati da zero per la prossima generazione di GPU. Questo è importante perché non tutti i data center sono uguali. Alcuni possono gestire i carichi di lavoro di oggi, ma molto pochi sono pronti per i requisiti a livello Blackwell. Ci vogliono anche anni per mettere online questo tipo di infrastruttura. Il progetto di Meta in Louisiana è un buon esempio. Stanno spendendo 10 miliardi di dollari per un singolo sito, ma non sarà operativo fino al 2030. Questo dimostra la scala e la tempistica coinvolte nei data center hyperscale. IREN non ha bisogno di affrettarsi in alcun accordo. Quando l'azione era a sei dollari, un accordo avrebbe aiutato a garantire entrate e ridurre il rischio di diluizione. A oltre venti dollari, la situazione è diversa. L'azienda sta generando entrate record dal mining di Bitcoin e sta espandendo i suoi servizi CSP, che portano margini più elevati. Hanno la flessibilità di scegliere la giusta partnership al momento giusto. La domanda che le persone dovrebbero porsi non è quando IREN annuncerà un accordo. È quanto è preziosa un'azienda che controlla megawatt di potenza disponibile quando ogni hyperscaler, incluso OpenAI, sta competendo per la stessa fornitura limitata. È qui che IREN ha il vantaggio, ed è per questo che sono posizionati per beneficiare mentre la domanda di calcolo continua ad accelerare.