$IREN A principios de año, los hiperescaladores hicieron grandes pedidos de las nuevas GPU Blackwell de Nvidia. Esos planes rápidamente se retrasaron. Los chips en sí tenían problemas, pero el problema más grande es que la mayoría de los centros de datos no están diseñados para manejarlos. Los racks de alta densidad y la refrigeración avanzada ya no son opcionales, y la modernización de las instalaciones antiguas no es suficiente. Aquí es donde IREN se destaca. Están construyendo centros de datos diseñados desde cero para la próxima generación de GPU. Eso es importante porque no todos los centros de datos son iguales. Algunos pueden ejecutar las cargas de trabajo actuales, pero muy pocos están preparados para los requisitos de nivel Blackwell. También se necesitan años para poner en línea este tipo de infraestructura. El proyecto de Meta en Luisiana es un buen ejemplo. Están gastando $ 10 mil millones en un solo sitio, pero no estará operativo hasta 2030. Eso demuestra la escala y el cronograma involucrados con los centros de datos de hiperescala. IREN no necesita apresurarse a hacer ningún trato. Cuando las acciones estaban en seis dólares, un acuerdo habría ayudado a asegurar los ingresos y reducir el riesgo de dilución. Con más de veinte dólares, la situación es diferente. La compañía está generando ingresos récord de la minería de Bitcoin y está expandiendo sus servicios de CSP, que conllevan márgenes más altos. Tienen la flexibilidad de elegir la asociación adecuada en el momento adecuado. La pregunta que la gente debería hacerse no es cuándo IREN anunciará un acuerdo. Es lo valiosa que es una empresa que controla megavatios de energía disponible cuando todos los hiperescaladores, incluido OpenAI, compiten por el mismo suministro limitado. Ahí es donde IREN tiene la ventaja, y es por eso que están posicionados para beneficiarse a medida que la demanda de computación continúa acelerándose.