$IREN No início do ano, os hiperescaladores fizeram grandes pedidos das novas GPUs Blackwell da Nvidia. Esses planos rapidamente sofreram atrasos. Os próprios chips tiveram problemas, mas o maior problema é que a maioria dos data centers não é construída para lidar com eles. Racks de alta densidade e resfriamento avançado não são mais opcionais, e a adaptação de instalações antigas não é suficiente. É aqui que o IREN se destaca. Eles estão construindo data centers projetados desde o início para a próxima geração de GPUs. Isso é importante porque nem todos os data centers são iguais. Alguns podem executar as cargas de trabalho atuais, mas muito poucos estão preparados para os requisitos de nível da Blackwell. Também leva anos para colocar esse tipo de infraestrutura online. O projeto da Meta na Louisiana é um bom exemplo. Eles estão gastando US $ 10 bilhões em um único local, mas não estará operacional até 2030. Isso demonstra a escala e o cronograma envolvidos com data centers de hiperescala. O IREN não precisa se apressar em nenhum acordo. Quando as ações estavam em seis dólares, um acordo teria ajudado a garantir a receita e reduzir o risco de diluição. Com mais de vinte dólares, a situação é diferente. A empresa está gerando receita recorde com a mineração de Bitcoin e está expandindo seus serviços CSP, que carregam margens mais altas. Eles têm a flexibilidade de escolher a parceria certa no momento certo. A pergunta que as pessoas deveriam fazer não é quando o IREN anunciará um acordo. É o quão valiosa é uma empresa que controla megawatts de energia disponível quando todos os hiperescaladores, incluindo a OpenAI, estão competindo pelo mesmo suprimento limitado. É aí que o IREN tem a vantagem e é por isso que eles estão posicionados para se beneficiar à medida que a demanda por computação continua a acelerar.