$IREN Al comienzo del año, los hiperescaladores realizaron grandes pedidos de las nuevas GPU Blackwell de Nvidia. Esos planes rápidamente se encontraron con retrasos. Los chips en sí tenían problemas, pero el problema más grande es que la mayoría de los centros de datos no están construidos para manejarlos. Los racks de alta densidad y la refrigeración avanzada ya no son opcionales, y adaptar instalaciones antiguas no es suficiente. Aquí es donde IREN se destaca. Están construyendo centros de datos diseñados desde cero para la próxima generación de GPU. Eso es importante porque no todos los centros de datos son iguales. Algunos pueden ejecutar las cargas de trabajo de hoy, pero muy pocos están preparados para los requisitos de nivel Blackwell. También se necesita años para poner en funcionamiento este tipo de infraestructura. El proyecto de Meta en Luisiana es un buen ejemplo. Están gastando 10 mil millones de dólares en un solo sitio, pero no estará operativo hasta 2030. Eso demuestra la escala y el cronograma involucrados con los centros de datos hiperescalables. IREN no necesita apresurarse a cerrar ningún acuerdo. Cuando la acción estaba a seis dólares, un acuerdo habría ayudado a asegurar ingresos y reducir el riesgo de dilución. A más de veinte dólares, la situación es diferente. La empresa está generando ingresos récord de la minería de Bitcoin y está expandiendo sus servicios de CSP, que tienen márgenes más altos. Tienen la flexibilidad de elegir la asociación adecuada en el momento adecuado. La pregunta que la gente debería hacerse no es cuándo IREN anunciará un acuerdo. Es cuán valiosa es una empresa que controla megavatios de energía disponible cuando cada hiperescalador, incluido OpenAI, compite por el mismo suministro limitado. Ahí es donde IREN tiene la ventaja, y por eso están posicionados para beneficiarse a medida que la demanda de computación continúa acelerándose.