Вот математика о том, насколько $NVDA считает, что они превзойдут ожидания рынка в следующем году. Итог: Дженсен сказал, что в течение следующих пяти кварталов у Nvidia уже достаточно спроса на Blackwell и Rubin, чтобы превысить оценки рынка на 15%. Это предполагает, что мощностей достаточно и добавляется бизнес в области сетевых технологий на сумму $41B. Этот потенциал, вероятно, будет расти по мере продолжения продаж. Мое мнение: поставки здесь являются критическим фактором. Если они смогут их произвести, похоже, что они на правильном пути, чтобы превзойти текущие рыночные показатели на CY26 более чем на 20%. Если они не произведут достаточно, это хорошие новости для CY27. Вот математика: 1. Дженсен говорит, что совокупный спрос на Blackwell и Rubin до конца CY26 составляет $500B. 2. На сегодняшний день они продали 6M Blackwell. Я полагаю, он имеет в виду продажи на сегодняшний день, а не на конец июля. 3. 6M единиц по средней цене продажи $25K составляют $150B. 4. Это оставляет $350B в спросе на следующие пять кварталов. 5. Добавьте $41B в доходах от сетевых технологий. 6. Рынок ожидает $336B за тот же период. 7. $350B (Blackwell и Rubin) + $41B в сетевых технологиях = $391B 8. $391B примерно на 15% выше, чем $336B, ожидаемые рынком сегодня. 9. В таблице отмечается, что это спрос "на данный момент", что предполагает, что общий спрос может увеличиться, если мощности позволят.