Hier ist die Rechnung, wie viel $NVDA glaubt, dass sie die Erwartungen der Analysten im nächsten Jahr übertreffen werden. Die Quintessenz: Jensen sagte, dass Nvidia in den nächsten fünf Quartalen bereits genug Nachfrage nach Blackwell und Rubin hat, um die Schätzungen der Analysten um 15% zu übertreffen. Das setzt voraus, dass Kapazitäten verfügbar sind und das Netzwerkgeschäft von $41B wieder hinzukommt. Dieses Potenzial wird wahrscheinlich wachsen, während sie weiterhin verkaufen. Mein Eindruck: Die Versorgung ist hier ein kritischer Faktor. Wenn sie genug produzieren können, klingt es so, als wären sie auf dem besten Weg, die aktuellen Analystenzahlen für CY26 um mehr als 20% zu übertreffen. Wenn sie nicht genug produzieren, ist das eine gute Nachricht für CY27. Hier ist die Rechnung: 1. Jensen sagt, die kumulierte Nachfrage nach Blackwell und Rubin bis Ende CY26 beträgt $500B. 2. Sie haben bisher 6M Blackwells verkauft. Ich glaube, er bezieht sich auf die Verkäufe bis heute, nicht bis Ende Juli. 3. 6M Einheiten zu einem ASP von $25K ergeben $150B. 4. Das lässt $350B an Nachfrage über die nächsten fünf Quartale. 5. Fügen Sie $41B an Netzwerkumsatz hinzu. 6. Die Analysten erwarten $336B im gleichen Zeitraum. 7. $350B (Blackwell und Rubin) + $41B im Netzwerk = $391B 8. $391B liegt etwa 15% über den $336B der Analysten heute. 9. Die Grafik weist darauf hin, dass dies die Nachfrage „bis jetzt“ ist, was darauf hindeutet, dass die Gesamtnachfrage steigen könnte, wenn die Kapazität es zulässt.