Bancario senza confini Il bilancio di JP Morgan è raddoppiato dal GFC (2009), espandendo gli attivi a $4 trilioni da ~$2 trilioni. Nonostante le restrizioni normative bancarie e i controlli sui capitali, le grandi banche sono diventate più grandi. Le banche centrali sono altamente redditizie, sono diventate più efficienti e hanno costruito bilanci solidi. Dal GFC, il PIL degli Stati Uniti è raddoppiato, passando da $15T a $30T. Non è una coincidenza, un'economia più grande ha bisogno di un sistema bancario sano e proporzionalmente più grande. Il Debito Privato ha anche contribuito a alimentare la crescita economica poiché trilioni di capitali privati sono ora disponibili per aziende, proprietari di beni e consumatori. Un elemento evidente che non è cresciuto con l'economia o la dimensione del sistema bancario è l'impronta fisica del sistema bancario. Dal GFC, il numero di filiali bancarie (punti vendita fisici) negli Stati Uniti è diminuito da 100.000 a 70.000. La riduzione dei costi, un'economia in continua espansione, i progressi tecnologici e l'efficienza digitale forniscono un maggiore leverage operativo e redditività, tutti elementi che offrono un contesto ottimista per il sistema bancario. Il calo del numero di filiali bancarie nell'UE è più pronunciato. Remarkabilmente, il numero di filiali bancarie nell'UE è sceso da 229.000 nel 2009 a 129.000 (tuttavia, ancora considerevolmente più grande rispetto agli Stati Uniti). Il PIL dell'UE era di $18T dopo il GFC contro $20T oggi (includendo il Regno Unito per adeguarsi alla Brexit), tuttavia, nonostante un aumento marginale del PIL, il sistema bancario dell'UE si è notevolmente ridotto negli ultimi 15+ anni poiché il totale degli attivi bancari nell'UE è sceso da €50T a €35T durante questo periodo (notevolmente più grande rispetto agli Stati Uniti). Al contrario, il totale degli attivi bancari negli Stati Uniti è cresciuto durante questo periodo da $14T a $25T. Mentre il PIL degli Stati Uniti è maggiore degli attivi del sistema bancario negli Stati Uniti, il contrario è vero nell'UE. Prima della massiccia riduzione degli attivi bancari nell'UE, le banche dell'UE avevano attivi che erano cresciuti a quasi 3 volte la dimensione dell'economia (2008). Conclusioni: 1) l'uso di valuta cartacea, assegni e "interazione umana" continuerà a diminuire data la velocità e l'efficienza che gli attivi elettronici e digitali forniscono, 2) minore necessità di filiali fisiche in futuro, e 3) i grandi bilanci bancari indicano un mercato SRT/CRT attivo negli anni a venire, consentendo alle banche di gestire il rischio in modo efficiente 4) l'UE promuoverà attraverso una minore regolamentazione il mercato della cartolarizzazione in Europa, consentendo al settore privato di supportare il sistema bancario, un equilibrio ottimale per i mutuatari, la crescita e la tolleranza al rischio.