壁のない銀行業務 JPモルガンのバランスシートは、世界金融危機(2009年)以来2倍に成長し、資産は~2兆ドルから4兆ドルに拡大しました。銀行の規制制限や資本規制にもかかわらず、大手銀行は規模を拡大しました。マネーセンター銀行は収益性が高く、効率が向上し、要塞のバランスシートを構築しています。 GFC以来、米国のGDPは$15Tから$30Tへと2倍に成長しました。偶然ではなく、より大きな経済には健全でそれに見合った大規模な銀行システムが必要です。プライベート・デットは、企業、資産所有者、消費者が数兆ドルの民間資本を利用できるようになったため、経済成長の促進にも役立っています。 経済や銀行システムの規模とともに成長していない顕著な要素の1つは、銀行システムの物理的なフットプリントです。世界金融危機以降、米国の銀行支店(実店舗)の数は10万店舗から7万店舗に縮小しました。コスト削減、継続的な経済拡大、テクノロジーの進歩、デジタル効率は、業務上のレバレッジと収益性を高め、これらすべてが銀行システムに強気の背景を提供します。 EUにおける銀行支店数の減少はより顕著です。驚くべきことに、EYの銀行支店の数は2009年の22万9,000社から12万9,000社に減少しました(それでも、米国よりかなり多い)。EUのGDPは、世界金融危機後の$18Tでしたが、現在の$20T(ブレグジットを調整するための英国を含む)でしたが、GDPのわずかな増加にもかかわらず、EUの銀行システムは、この期間にEUの銀行資産総額が€50Tから€35Tに減少したため、過去15+年間で大幅に縮小しました(米国よりもかなり大きい)。 対照的に、米国の銀行総資産は、この期間に$14Tから$25Tに増加しました。米国のGDPは米国の銀行システム資産よりも大きいが、EUではその逆が当てはまります。EUの銀行資産が大幅に縮小される前は、EUの銀行の資産は経済規模のほぼ3倍(2008年)にまで成長していました。 ポイント:1)電子資産とデジタル資産が提供するスピードと効率を考えると、紙幣、小切手の使用、および「人間とのやり取り」は減少し続けるだろう、2)将来的には実店舗の必要性が減少し、3)大規模な銀行のバランスシートは、銀行がリスクを効率的に管理できるように、今後数年間で活発なSRT/CRT市場を示している4)EUは、規制の緩和を通じて欧州の証券化市場を促進する。 民間部門が銀行システムをサポートできるようにし、借り手、成長、リスク許容度にとって最適なバランスを実現します。