أفضل 3 أسماء أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بي الذكاء الاصطناعي اليوم يصل إلى حدين صعبين للطاقة والفضاء. هناك الكثير من وحدات معالجة الرسومات $NVDA ولكن لا توجد سعة نشطة كافية لتشغيلها. الفائزون هم الذين يحولون الطاقة الرخيصة إلى حوسبة موثوقة تظل ممتلئة وعاملة. إليك أفضل 3 أسماء 🧵 مفضلة لدي

1. $NBIS | نيبيوس الأداة السحابية لعصر الذكاء الاصطناعي Nebius هو أقرب مثال على أداة الذكاء الاصطناعي المتكاملة الحقيقية. تبيع السعة قبل بدء البناء مما يعني أن الإيرادات يتم حبسها قبل وقت طويل من صب الخرسانة. أكدت صفقة $MSFT بقيمة 17 مليار دولار أن هذا النموذج يعمل لأن هذه العقود متعددة السنوات تؤمن التدفق النقدي وتقلل من مخاطر التمويل نظرا لأن الاستخدام مضمون. تم بناء مراكز بيانات Nebius ~ 20٪ أكثر كفاءة في استخدام الطاقة من المواقع السحابية النموذجية ، مما يعني أن كل ساعة GPU يبيعونها تكلف إنتاجها أقل. في صناعة يمكن أن تتجاوز فيها تكاليف الطاقة 40٪ من إجمالي نفقات التشغيل ، تتضاعف دلتا هذه بسرعة وتسمح ل Nebius بالتسعير أقل من $AMZN AWS أو Azure مع الحفاظ على هوامش أقوى. ما يميز Nebius عن مزودي السحابة الجديدة الآخرين هو طبقة البرامج الخاصة به. يوفر أدوات مطورين متكاملة (ClickHouse لمعالجة البيانات ، وخطوط أنابيب MLOps وإدارة البنية التحتية الأصلية الذكاء الاصطناعي) مجمعة في نفس بيئة الحوسبة. هذا يجعل منصتها "أكثر لزوجة. بمجرد أن ينشر المطورون أحمال العمل على Nebius، ترتفع تكاليف التبديل لأن كل من خطوط أنابيب التخزين والتدريب محسنة لأنظمة Nebius الداخلية. والنتيجة هي دولاب الموازنة الكامل: الطاقة الرخيصة والاستخدام الفعال للأجهزة وأدوات البرامج المدمجة كلها تعزز بعضها البعض. إنها تكسب مثل شركة طاقة ولكنها تنمو كمنصة برمجية.

2. $IREN | إيرين المحدودة محرك الطاقة إلى الحوسبة في عصر الذكاء الاصطناعي تعد IREN من الناحية الهيكلية الشركة الأكثر تكاملا رأسيا في قطاع البنية التحتية الذكاء الاصطناعي بأكمله حيث تتحكم في سلسلة القيمة الكاملة من توليد الطاقة إلى تسليم الحوسبة. يبلغ متوسط تكاليف الطاقة المتجددة ~ 3.5 سنت لكل كيلوواط ساعة (من بين أدنى المعدلات في أمريكا الشمالية) وتمتلك الأراضي المادية والمحطات الفرعية وأنظمة التبريد اللازمة لتوفير سعة إضافية عبر الإنترنت بسرعة. ما يميز IREN هو قدرتها على تحويل تلك الطاقة الرخيصة إلى سعة GPU قابلة للتأجير بشكل أسرع من معظم أقرانها. تدير الشركة بالفعل سحابة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها مع عدة آلاف من وحدات معالجة الرسومات $NVDA النشطة وخطط التوسع التي تتطلب عشرات الآلاف في جميع أنحاء كندا وتكساس. يمكن تشغيل هذه المرافق في غضون أرباع لأن السماح ، فإن ربط الطاقة وأعمال البنية التحتية الأساسية موجودة بالفعل. الاقتصاد الداخلي هو ما يجذبني إليه لأن IREN تمتلك كلا من الطاقة والأصداف ، مما لا يتسبب في أي رسوم تمرير ويمكن أن تتجاوز الهوامش الإجمالية على حساب GPU 70٪. ألمحت الإدارة إلى خارطة طريق ل 60 ألف وحدة معالجة رسومات بحلول عام 2026 و ~ 2.5 مليار دولار في مراجعة مزود الخدمة السحابية بمجرد استخدامها. عندما تمتلك الطاقة والأرض والأجهزة مثل IREN ، فإنك تستحوذ على الهامش الكامل بدلا من تقسيمه عبر البائعين.

3. $CIFR | تعدين التشفير مالك بناء الذكاء الاصطناعي يلعب Cipher دورا أكثر تقليدية ولكنه لا يزال ذا صلة في موضوع أداة الذكاء الاصطناعي. وهي تعمل في المقام الأول كمالك للبنية التحتية من خلال تأجير القدرة التي تعمل بالطاقة للمستأجرين الفائقين. تم بالفعل التحقق من صحة حرم Barber Lake (المصمم لكثافة الرف القصوى وقابلية التوسع متعددة الجيجاوات) من خلال عقد إيجار بمليارات الدولارات لمدة عقد من الزمن مع $GOOGL. تحافظ هذه الصفقة على إيرادات ثابتة ل Cipher وتزيل معظم المخاطر على المدى القريب من الطاولة نظرا لأن الاستخدام يظل مرتفعا ومخاطر الطرف المقابل منخفضة. المقايضة هيكلية بعض الشيء لأن Cipher تحصل على إيجار ثابت بدلا من الاتجاه الصعودي من ارتفاع أسعار ساعة GPU. طالما أن وحدات معالجة الرسومات نادرة ، فسوف يدفع المستأجرون مقابل السعة ، ولكن بمجرد أن يلحق العرض بالركب أو يبني السائقون المزيد داخليا ، يتم تضييق هذه الهوامش بسرعة. على عكس Nebius أو IREN ، لا تمتلك Cipher طبقة الحوسبة لأنها تمتلك الأرض والطاقة والأصداف. يعتمد النمو على زيادة رأس المال من خلال الأوراق المالية أو عروض الأسهم لبناء المزيد من المواقع. يبدو النموذج أشبه بصندوق الاستثمار العقاري الصناعي مع تدفق نقدي ثابت ولكن في الاتجاه الصعودي المحدود. في سوق ضيق السعة يعمل بشكل جيد ولكن بمجرد فتح العرض ، فإنه يتحول إلى موقف دفاعي بدلا من النمو.

الثلاثة يحلون نفس المشكلة المتمثلة في عدم وجود مساحة كافية تعمل بالطاقة وجاهزة لوحدة معالجة الرسومات. • $NBIS يبني عبر طبقة البرامج والمطورين • $IREN تتراكم في القوة والحوسبة • $CIFR يؤجر الطبقة المادية من خلال عقود إيجار طويلة تنتقل البنية التحتية الذكاء الاصطناعي من شراء المزيد من وحدات معالجة الرسومات إلى تنشيط تلك التي لدينا بالفعل بالطاقة والتوصيلات والتبريد كنقاط اختناق جديدة.

أقل من ساعة حتى $IREN الإبلاغ عن الأرباح. فيما يلي التقديرات: