Quy mô của MegaETH ấn tượng đến mức bất cứ khi nào bạn tính toán, tất cả các dự đoán trực quan đều bị thổi bay. Trong khi thị trường định giá nó như một L2 khác, mô hình của tôi phát hiện ra rằng cơ hội thực sự lớn hơn rất nhiều. Tôi đã mô hình hóa bốn kịch bản: 🐂 TĂNG TRƯỞNG - MegaETH hoạt động như đã quảng cáo với 10 gigagas mỗi giây hoặc 66,667 giao dịch điển hình mỗi giây 🎯 THỰC TẾ - Quy mô thực tế đạt một phần ba kỳ vọng ở mức 3 gigagas mỗi giây và 20,000 TPS 🐻 GIẢM - Quy mô đạt 10% so với quảng cáo với 1 gigagas mỗi giây và 6,667 TPS 💥 THẤT BẠI - Thất bại hoàn toàn với mức định giá $200 triệu FDV Ngay cả trong kịch bản giảm, với phí giao dịch ở mức $0.0005 (thấp hơn hầu hết các L1 và L2), MegaETH sẽ tạo ra $288,000 hàng ngày chỉ từ phí giao dịch. Đó là hơn $100 triệu hàng năm. Tiềm năng doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ: $600 triệu trong kịch bản thực tế và $4.2 tỷ trong kịch bản tăng trưởng với phí chỉ cao hơn một chút ở mức $0.001-$0.002. Sau đó là MegaUSD, stablecoin gốc của MegaETH tạo ra lợi suất giao thức. MegaUSD một mình có thể tạo ra thêm 8-9 con số doanh thu tùy thuộc vào TVL của stablecoin. Còn có tiềm năng bổ sung cho việc nội bộ hóa doanh thu MEV bằng cách tính phí cho quyền truy cập sequencer và colocation. MegaETH gần đây đã công bố mô hình stake-for-access, điều này sẽ có tác động tương tự bằng cách giảm nguồn cung lưu thông và tạo ra lợi suất cho các nhà nắm giữ thông qua staking ủy quyền. Mô hình này hào phóng cắt giảm 50-70% doanh thu giao dịch cho DA, sequencer, proof, oracle và các chi phí hạ tầng khác. Trong khi yêu cầu để vận hành dự án là rất lớn, chi phí tăng theo thông lượng, làm cho toán học trở nên đơn giản. Trường hợp cơ sở của tôi dự đoán lợi nhuận hàng năm trên 300 triệu đô la, điều này với hệ số 30x ngụ ý một FDV khoảng ~$10 tỷ. FDV kỳ vọng có trọng số xác suất trên tất cả các kịch bản là một con số khổng lồ $14-15 tỷ. Điều này ngụ ý tăng trưởng 3x+ từ giá perp hiện tại trên Hyperliquid và 14x+ từ giá ICO. Những rủi ro lớn là thực hiện ra mắt và chất lượng của các ứng dụng khi ra mắt. Thực hiện ra mắt là quyết định khó khăn hơn vì quy mô này chưa từng có; nếu họ thực hiện được, họ sẽ là người đầu tiên. Chất lượng ứng dụng có vẻ ổn định với các ra mắt ngày 1 là sự kết hợp lành mạnh giữa các ứng dụng DeFi mới và bluechip. Công bố: Tôi là một người nắm giữ fluffle và hy vọng cho ICO.