Люди досі не до кінця усвідомлюють наслідки цього. $META фінансовий директор: »З початку 2025 року ми спостерігаємо зростання обсягу виробництва на одного інженера на 30%, більшість цього зростання припадає на впровадження агенетичного кодування, що зафіксувало значний стрибок у четвертому кварталі. Ми бачимо ще більший прогрес серед досвідчених користувачів інструментів кодування на основі ШІ, обсяг яких зріс на 80% у порівнянні з минулим роком. Ми очікуємо, що це зростання прискориться протягом наступної половини.«

Головні результати $INTC, особливо прогнози за перший квартал, виглядають не дуже добре, але після перегляду дзвінка видно, що позитивних результатів набагато більше, ніж дехто може подумати. Головна причина, чому $INTC пропустив його Q1 гайд, полягає в тому, що у них недостатньо ресурсів процесора: «З входом у 2026 рік наш запас буферів вичерпається, і зміна вафель у бік серверів, яка почалася в третьому кварталі, вийде з виробництва лише наприкінці першого кварталу 2026 року. У результаті, як ми заявляли минулого кварталу, наші внутрішні обмеження постачання найгостріші у першому кварталі.» Існує дефіцит процесора. Головна причина в тому, що вони не очікували такого попиту на процесори, оскільки він почав зростати у третьому та четвертому кварталах. На третій і четвертий квартали $INTC ще мав запаси, але зараз це знизилося до лише 40% від колишнього показника. Зараз, за їхніми словами, ситуація така: «Це буквально «з рук у рот», те, що ми можемо отримати з фабрики, і те, що ми можемо донести до клієнтів — це те, як ми цим керуємо.» Добра новина в тому, що $INTC очікує отримати значно кращу пропозицію наприкінці першого та другого кварталів, щоб задовольнити цей попит. Водночас чудова новина полягає в тому, що Ліп-Бу Тан зазначив у розмовах з гіперскейлерами, що очікує, що цей попит триватиме не лише кілька кварталів, а й кілька років, оскільки потреба в агентах ШІ зростає. Додам, що вони говорили про те, що це питання x86, тож $AMD інвестори мають радіти, якщо $AMD «готовий» до такого попиту. Фаб-бізнес Хоча ми не отримали жодних зовнішніх оголошень про клієнтів для сегменту $INTC виробництва, ми отримали інформацію, що слід очікувати їх у другій половині року, оскільки клієнти зобов'язуються до обсягів. Було багато позитивних відгуків щодо передового пакування, особливо коли згадували, що це не буде кілька сотень мільйонів клієнтів, як вони могли б думати 12 місяців тому, а кілька мільярдів. Добрим позитивним знаком було те, що $INTC з попереднього гайда щодо зниження капітальних витрат, плани щодо капітальних витрат залишаються стабільними. Це сигналізує про те, що вони готуються до нових клієнтів у цьому сегменті. Ще одна хороша річ — $INTC є чисті кімнати. Їм потрібні інструменти: "Втім, якщо подивитися на капітальні витрати, це трохи більш нюансовано, ніж просто плоске або трохи опущене. Насправді він значно зменшений у космосі. Тож ми витрачаємо набагато менше в космосі. Ми вважаємо, що маємо хороший слід у сфері чистих приміщень. І ми вкладаємо більше грошей у інструменти. Тож ми значно збільшуємо витрати на інструменти у 2026 році порівняно з 2025-м, щоб вирішити цей дефіцит постачання.» Перевага в тому, що інструменти можна отримати набагато швидше, ніж якщо доведеться будувати чисті кімнати. Акції сьогодні впали, але за останні кілька днів вони значно зросли. Моя теза на $INTC залишається позитивною, особливо з огляду на те, що ми переходимо до другого кварталу, де $INTC, з одного боку, зможе краще використовувати високий попит на процесори, а з іншого — має можливості та готовність нарешті піклуватися про зовнішніх клієнтів на стороні фабрики як за допомогою виробництва чипів, так і сучасного пакування. $INTC в багатьох аспектах є відповіддю на три важливі вузькі місця.

$GOOGL Gemini продовжує займати частку ринку на 22% більше, ніж 19,5% місяць тому та 13,3% три місяці тому.