Orang-orang masih belum benar-benar memahami konsekuensi dari ini. $META CFO: »Sejak awal tahun 2025, kami telah melihat peningkatan 30% dalam output per insinyur dengan sebagian besar pertumbuhan itu berasal dari adopsi pengkodean agenetik, yang mengalami lonjakan besar di Q4. Kami melihat keuntungan yang lebih kuat dengan pengguna alat pengkodean AI yang kuat, yang outputnya telah meningkat 80% dari tahun ke tahun. Kami memperkirakan pertumbuhan ini akan dipercepat melalui paruh berikutnya.

Hasil utama $INTC, terutama panduan untuk Q1, tidak terlihat bagus, tetapi setelah melalui panggilan, ada lebih banyak hal yang bagus daripada yang mungkin dipikirkan beberapa orang. Alasan utama mengapa $INTC melewatkan panduan Q1 adalah karena mereka tidak memiliki cukup pasokan CPU mereka: "Saat kami memasuki tahun 2026, inventaris buffer kami habis dan pergeseran campuran wafer ke server, yang dimulai pada Q3 tidak akan keluar dari pabrik sampai akhir Q1 '26. Akibatnya, dan seperti yang kami nyatakan kuartal lalu, kendala pasokan internal kami paling akut di Q1." Ada kekurangan CPU. Alasan utamanya adalah mereka tidak mengharapkan permintaan CPU ini, karena mulai meningkat di Q3 dan Q425. Untuk Q3 dan Q4 $INTC masih memiliki beberapa inventaris tetapi sekarang turun menjadi hanya 40% dari sebelumnya. Saat ini menurut mereka situasinya adalah: "Ini benar-benar dari mulut ke mulut, apa yang bisa kami dapatkan dari pabrik dan apa yang bisa kami dapatkan kepada pelanggan adalah bagaimana kami mengelolanya." Kabar baiknya adalah $INTC mengharapkan untuk mendapatkan pasokan yang jauh lebih baik di akhir Q1 dan Q2 untuk memenuhi permintaan ini. Pada saat yang sama, kabar baiknya adalah bahwa Lip-Bu Tan menyebutkan dari pembicaraan dengan hyperscaler bahwa dia mengharapkan permintaan ini berlangsung tidak hanya untuk beberapa kuartal tetapi selama beberapa tahun karena kebutuhan akan agen AI meningkat. Hanya untuk menambahkan, mereka berbicara tentang ini sebagai hal x86, jadi investor $AMD harus bersemangat jika $AMD "siap" untuk permintaan ini. Bisnis fab Meskipun kami tidak mendapatkan pengumuman klien eksternal untuk segmen $INTC fab, kami mendapatkan info bahwa kami harus mengharapkannya di paruh kedua tahun ini karena klien berkomitmen pada volume. Ada banyak komentar positif seputar kemasan lanjutan, terutama karena mereka menyebutkan itu tidak akan menjadi beberapa ratus juta bisnis seperti yang mereka pikirkan 12 bulan yang lalu, tetapi beberapa miliar. Pertanda positif yang baik adalah bahwa $INTC dari panduan sebelumnya untuk CapEx turun sekarang, rencana CapEx menjadi datar. Ini menandakan bahwa mereka sedang bersiap-siap untuk klien baru di segmen ini. Hal baik lainnya adalah $INTC memiliki kamar bersih. Mereka membutuhkan alat: "Yang mengatakan, ketika Anda melihat CapEx, itu sedikit lebih bernuansa daripada hanya akan datar hingga sedikit turun. Itu sebenarnya turun secara signifikan di luar angkasa. Jadi kami menghabiskan lebih sedikit di luar angkasa. Kami pikir kami memiliki jejak yang baik dalam hal cleanroom. Dan apa yang kami curahkan lebih banyak dolar kami adalah alat. Jadi kami meningkatkan pengeluaran alat cukup banyak di tahun '26 dibandingkan dengan '25 untuk mengatasi kekurangan pasokan ini juga." Hal yang baik tentang ini adalah Anda bisa mendapatkan alat jauh lebih cepat daripada jika Anda harus membangun kamar bersih. Saham turun hari ini, tetapi telah berjalan banyak hanya dalam beberapa hari terakhir. Tesis saya untuk $INTC tetap positif, terutama saat kita beralih ke Q2, di mana $INTC, di satu sisi, dapat mulai memanfaatkan permintaan CPU yang tinggi dengan lebih baik, dan di sisi lain, memiliki kapasitas dan kesiapan untuk akhirnya mengurus klien eksternal di sisi fab dengan produksi chip dan kemasan canggih. $INTC dalam banyak hal adalah jawaban atas 3 hambatan penting.

$GOOGL Gemini terus mengambil pangsa pasar sekarang 22% naik dari 19,5% 1 bulan lalu & 13,3% 3 bulan lalu.