ДОЛГОВОЙ РЫНОК ДВУХ УРОВНЕЙ >Крупнейшая сделка с частным капиталом в области ИИ, 5 ГВт дата-центр в Луизиане >$27 млрд долговых обязательств / $2,5 млрд собственного капитала в СПВ, ~20 % принадлежит META, структурировано Morgan Stanley / Blue Owl; доля долга увеличена с момента первого маркетинга. >Долг продан по 144A квалифицированным покупателям с PIMCO в качестве якорного инвестора >Рейтинг A+ (S&P), полностью амортизируемый до 2049 года при ~T+225 б.п. >144A = скорость, индивидуальные ковенанты, прямой доступ к долгосрочному капиталу: страховщики и пенсионные фонды. Кредитные рынки по-прежнему широко открыты для 5 ГВт реальных, требовательных к энергии вычислений ✅️ Просто не так много для путаницы с залогами региональных банков ❌️ PS - WULF $3 млрд выпуск, оцененный вчера, уже торгуется выше номинала, наиболее активно торгуемый высокодоходный выпуск дня