MERCADO DE DEUDA DE DOS NIVELES >El mayor acuerdo de infraestructura de IA de capital privado de la historia, centro de datos de 5GW en Louisaia > $ 27 mil millones de deuda / $ 2.5 mil millones de capital en un SPV ~ 20% propiedad de META, estructurado por Morgan Stanley / Blue Owl; porción de deuda aumentada desde que se comercializó por primera vez. >Deuda vendida 144A a compradores calificados con ancla PIMCO >Calificación A+ (S&P), amortizando totalmente a 2049 a ~T+225 pb. >144A = velocidad, convenios a medida, capital directo a largo plazo: aseguradoras y pensiones. Los mercados de crédito todavía están abiertos para 5 GW de computación ✅️ real que consume mucha energía Pero no tanto por la confusión ❌️ de las garantías de los bancos regionales PS - La emisión de WULF de $ 3B cotizada ayer ya cotiza por encima de la par, la emisión de alto rendimiento más negociada activamente del día