PASAR UTANG DUA TINGKAT >Kesepakatan infra AI modal swasta terbesar yang pernah ada, pusat data 5GW di Louisaia >$27 miliar utang / $2,5 miliar ekuitas ke dalam SPV ~20% yang dimiliki oleh META, disusun oleh Morgan Stanley / Blue Owl; porsi utang ditingkatkan sejak pertama kali dipasarkan. >Hutang dijual 144A kepada pembeli yang memenuhi syarat dengan jangkar PIMCO >Peringkat A+ (S&P), diamortisasi penuh menjadi 2049 pada ~T+225 bps. >144A = kecepatan, perjanjian yang disesuaikan, langsung ke modal jangka panjang: perusahaan asuransi & pensiun. Pasar kredit masih terbuka lebar untuk komputasi ✅️ nyata 5 GW yang haus daya Hanya saja tidak terlalu banyak untuk kebingungan ❌️ agunan bank regional PS - Masalah WULF $3 miliar dihargai kemarin sudah diperdagangkan di atas par, paling aktif diperdagangkan high yield saat ini