ZWEI-STUFEN-ANLEIHENMARKT > Größter Deal für private Kapital-AI-Infrastruktur aller Zeiten, 5GW Rechenzentrum in Louisiana > $27B Schulden / $2,5B Eigenkapital in ein SPV ~20 % im Besitz von META, strukturiert von Morgan Stanley / Blue Owl; der Schuldenanteil wurde seit der ersten Vermarktung erhöht. > Schulden verkauft 144A an qualifizierte Käufer mit PIMCO als Anker > Bewertet mit A+ (S&P), vollständig amortisierend bis 2049 bei ~T+225 Basispunkten. > 144A = Geschwindigkeit, maßgeschneiderte Vereinbarungen, direkt zu langfristigem Kapital: Versicherer & Pensionsfonds. Die Kreditmärkte sind weiterhin weit offen für 5 GW echte, leistungsintensive Rechenleistung ✅️ Nur nicht so sehr für Verwirrung bei den Sicherheiten regionaler Banken ❌️ PS - WULF $3B-Anleihe, die gestern bepreist wurde, handelt bereits über pari, die am aktivsten gehandelte Hochzinsanleihe des Tages.