MERCADO DE DEUDA DE DOS NIVELES >El mayor acuerdo de infraestructura de IA con capital privado de la historia, centro de datos de 5GW en Louisiana >$27B de deuda / $2.5B de capital en un SPV ~20 % propiedad de META, estructurado por Morgan Stanley / Blue Owl; la porción de deuda se amplió desde su primera comercialización. >Deuda vendida 144A a compradores calificados con PIMCO como ancla >Calificado A+ (S&P), totalmente amortizable hasta 2049 a ~T+225 puntos básicos. >144A = velocidad, convenios a medida, directo a capital de larga duración: aseguradoras y pensiones. Los mercados de crédito siguen completamente abiertos para 5 GW de computación real y hambrienta de energía ✅️ Simplemente no tanto para la confusión de colaterales de bancos regionales ❌️ PD - WULF, emisión de $3B, se fijó ayer y ya se está negociando por encima de la par, la emisión de alto rendimiento más activamente negociada del día.