"Hei — știu că în 2020 și 2021, nimeni care tranzacționa criptomonede nu știa ce sunt cererile de șomaj sau ședințele FOMC. Dar, dacă tot ce facem este să scriem cercetare macro pe viitor și să începem să ne adresăm exclusiv celui mai mic, mai prostuț și mai irelevant grup de investitori de pe planetă, care înțelege doar tranzacționarea momentum — și ignorăm complet toate activele cu fluxuri de numerar și răscumpărări de care investitorii reali chiar ar putea conta? Cine e cu mine?" —- transcriere reală de la o întâlnire secretă între toate exchange-urile, brokerii și administratorii de active crypto în 2022. Consideră-mă șocat că această strategie nu funcționează. Nu-mi vine să cred că nimeni nu intră în a cumpăra .... Am petrecut 5 ani spunând unor fani ai momentumului că toate activele digitale se tranzacționează la fel, bazându-ne pe factori macroeconomici. Cu siguranță cineva va merge împotriva tendinței, nu-i așa?

Ar trebui să clarific mai mult. De aceea foarte puține lucruri legate de stablecoin-urile existente, straturile 1 sau tokenizarea RWA sunt investibile, inclusiv SOL, ETH și alte L1 și L2. Toată lumea vrea să-și construiască propriul lanț, nimeni nu vrea să investească în lanțul altcuiva sau chiar să folosească produsul altcuiva. Există un interes și o creștere enormă în stablecoin-uri/plăți și tokenizarea RWA, dar niciuna dintre aceste creșteri nu aduce valoare infrastructurii existente. Noii jucători vor să dețină stack-ul, nu să îl folosească. DAR — asta nu face ca criptomonedele să fie neinvestite. Înseamnă doar că ești îndrumat în direcția greșită de burse, indici și influenceri. Nu mai investi în infrastructură care fie este trecută cu vederea, fie nu beneficiază deloc de utilizare. În schimb, investește în aplicații. Există câteva aplicații construite pe șine blockchain care au succes. Și aici se acumulează valoarea. Teza protocolului de grasă este moartă. Aplicațiile pentru conținut de grăsimi sunt locul unde stă valoarea. Aceasta include (dar nu se limitează la) - piețe de predicție - Perp și spot dexes ($HYPE $AERO etc., dar valoarea depinde de tokenomics) - platforme de lansare pentru jetoane (adică $PUMP) - platforme de împrumut/împrumut (adică $SYRUP, $AAVE) - câteva proiecte DePIN (nu le ador, dar pe termen foarte lung ar putea funcționa). Crypto nu este moartă. De fapt, este o zonă liberă pentru toți noii veniți, fără șanț pentru deținătorii întâlniți și cu bariere scăzute de intrare pentru noii veniți.

Ondo Summit evidențiază paradoxul investitorului cripto. Aceste companii nu investesc în criptomonede. Toți sunt concentrați pe folosirea / structurarea propriilor produse pentru a extrage bani ca intermediari. De aceea toate acțiunile și tokenurile cripto scad. Toată lumea vrea să creeze / să lanseze produse noi. Nimeni nu vrea să cumpere sau să folosească produse existente.