„Hej — wiem, że w 2020 i 2021 roku nikt, kto handlował kryptowalutami, nie miał pojęcia, czym są wnioski o zasiłek dla bezrobotnych czy posiedzenia FOMC. Ale co jeśli wszystko, co robimy, to pisanie badań makroekonomicznych w przyszłości i zaczynamy wyłącznie obsługiwać najmniejszą, najgłupszą, najbardziej nieistotną grupę inwestorów na świecie, która rozumie tylko handel momentum — i całkowicie ignorujemy wszystkie aktywa z przepływami pieniężnymi i wykupami, którymi prawdziwi inwestorzy mogą się naprawdę interesować? Kto jest ze mną?” — rzeczywisty transkrypt z tajnego spotkania wszystkich giełd kryptowalut, brokerów i zarządzających aktywami w 2022 roku. Uważaj mnie za zszokowanego, że ta strategia nie działa. Nie mogę uwierzyć, że nikt nie wchodzi w zakupy... Spędziliśmy 5 lat, mówiąc grupie małp momentum, że wszystkie aktywa cyfrowe handlują tak samo w oparciu o czynniki makroekonomiczne. Z pewnością ktoś sprzeciwi się trendowi, prawda?

Powinienem to jeszcze bardziej wyjaśnić. Dlatego bardzo mało związane z istniejącymi stablecoinami, warstwami 1 lub tokenizacją RWA jest inwestycyjne, w tym SOL, ETH oraz inne L1 i L2. Wszyscy chcą budować własne łańcuchy, nikt nie chce inwestować w łańcuchy innych lub nawet korzystać z produktów innych. Istnieje ogromne zainteresowanie i wzrost w stablecoinach/płatnościach oraz tokenizacji RWA, ale żaden z tego wzrostu nie przynosi wartości żadnej z istniejącej infrastruktury. Nowi gracze chcą posiadać stos, a nie korzystać ze stosu. ALE — to nie czyni kryptowalut nieinwestowalnymi. To po prostu oznacza, że jesteś kierowany w złym kierunku przez giełdy, indeksy i influencerów. Przestań inwestować w infrastrukturę, która jest albo pomijana, albo w ogóle nie korzysta z użytkowania. Zamiast tego inwestuj w aplikacje. Istnieje kilka aplikacji zbudowanych na blockchainie, które odnoszą sukces. I to tam gromadzi się wartość. Teza o grubych protokołach jest martwa. Grube aplikacje to tam, gdzie leży wartość. To obejmuje (ale nie ogranicza się do) - rynki predykcyjne - DEX-y perp i spot ($HYPE $AERO itd., ale wartość zależy od tokenomiki) - platformy do uruchamiania tokenów (np. $PUMP) - platformy pożyczkowe / kredytowe (np. $SYRUP, $AAVE) - kilka projektów DePIN (nie przepadam za nimi, ale na bardzo długi termin mogą zadziałać). Kryptowaluty nie są martwe. To tak naprawdę wolna amerykanka dla nowych graczy, bez przeszkód dla dotychczasowych graczy i niskich barier wejścia dla nowych uczestników.

Szczyt Ondo podkreśla paradoks inwestora kryptowalutowego. Te firmy nie inwestują w kryptowaluty. Wszystkie koncentrują się na tworzeniu / strukturyzowaniu własnych produktów, aby wyciągać pieniądze jako pośrednik. Dlatego wszystkie akcje i tokeny kryptowalutowe spadają. Wszyscy chcą budować / uruchamiać nowe produkty. Nikt nie chce kupować / używać istniejących produktów.