Vedo molta angoscia da parte degli investitori angelici sulla timeline Entrare nei primi round privati non è più denaro facile come una volta I fondi agili l'hanno capito, ma i grandi ritardatari con mandati devono continuare ad allocare indipendentemente Questo aumenterà sia la minaccia della selezione avversa sia richiederà una considerazione molto più attenta delle valutazioni E se sei qualcuno senza connessioni nel settore o insider, è fondamentalmente un'impresa non avviabile. Stai sparando alla cieca. Rimani liquido, amici miei.

>un agente AI che ti disiscrive automaticamente da tutti i podcast macro

Il più grande argomento di copium per giustificare le aziende di tesoreria ETH come fondamentalmente migliori rispetto alle aziende di tesoreria BTC è il rendimento dello staking. Il rendimento dello staking ETH è troppo piccolo per essere rilevante. È di un ordine di grandezza troppo piccolo rispetto al "rendimento da ingegneria finanziaria" che un'azienda di tesoreria può generare nei periodi buoni. (Aumento del 75% in BTC per azione per MSTR nel 2024...) Ed è anche di un ordine di grandezza troppo piccolo per impedire che il mNAV venga scambiato a sconto nei periodi difficili. (Il mNAV di MSTR è sceso a 0.5x-0.6x nel 2022, non è un rendimento da staking del 2% che aiuterebbe molto in questa situazione). Alla fine della giornata, il fattore più importante è il CAGR dell'asset sottostante. Se pensi che il CAGR a lungo termine sia più alto per ETH che per BTC, allora dillo e basta, ma non inventare una narrazione in cui il rendimento dello staking spiega quel CAGR più alto...

Le persone si agitano quando le colpisci con la nostalgia Ma le aziende non fanno rebranding a livello di franchising per divertimento Ascoltano ciò che i consumatori dicono con i loro soldi, non solo con i loro tiktok Se non sei tu, allora è il tuo vicino a scegliere di mangiare nel ristorante moderno e privo di vita piuttosto che in quello che sembra lo stesso di come era negli anni '90.

Spero che nessuno confonda la mia prospettiva a 5-10 anni su $ETH con la mia prospettiva a breve termine. Anche se ho una forte convinzione che ETH stia già subendo una transizione verso un asset ibrido di riserva di valore (cioè, prendendo quote di mercato da BTC), capisco che questo non accadrà da un giorno all'altro. Capisco che una parte significativa dei flussi verso ETH non lo sta acquistando per questo motivo. Non è una cosa negativa. La maggior parte delle persone considera una debolezza il fatto che ETH rappresenti cose diverse per persone diverse e non riesca a catturare una narrativa coesa; io penso che sia una forza. Credo che il componente di riserva di valore, il componente di mezzo di scambio, il componente di commodity e il componente [molto enfatizzato] di business con flusso di cassa di ETH continueranno tutti a crescere. Lo stesso vale per le mie altre due principali scommesse L1 - HYPE e SOL. HYPE ovviamente richiede di sovrappesare il componente di flusso di cassa perché è l'unico con un DEX consacrato e il suo ecosistema di dapp è molto giovane e piccolo. Che tutti gli assolutisti alla fine imparino a liberare le loro menti e sognare un po' più in grande. Quando vivi al confine tutto il giorno, può diventare opprimente e stancante; la mente stanca inizierà a volgere lo sguardo da ovest a est.

Ottimo thread, sono completamente d'accordo con questa valutazione

Per me è ovvio che Tom Lee non è un Saylor migliore (e che ETH non è un lungo r/r migliore di BTC su 1 anno)... almeno PER ORA. Forse tra qualche anno, chissà. Ma in questo momento, Saylor è considerato come il pazzo che preferirebbe dichiarare bancarotta piuttosto che vendere un singolo BTC. Tom Lee? Un trader che è un profit maxi e non dà l'impressione di avere mani di diamante. Semplicemente non puoi costruire 2 anni di fiducia in 3 mesi. Saylor è un BTC maxi, il suo unico focus è MSTR e BTC, mentre Bitmine non è nemmeno il focus principale di Tom Lee, che sta ancora gestendo Fundstrat e offrendo ETF azionari. Questo esacerba enormemente il rischio al ribasso su ETH rispetto a BTC. E puoi sentirlo con i partecipanti al mercato: - I tori di BTC sono assolutamente indifferenti quando BTC scende, nessun obiettivo di prezzo, questa cosa andrà a $1M. - Dall'altra parte di ETH, ogni calo è accolto con inquietudine e preoccupazioni per il 'picco del ciclo?', e la maggior parte delle persone cerca di scaricare sopra i $5k, non vogliono tenerlo durante il mercato orso di ETH.

NON È DOMANDA, È OFFERTA, NON FARE GLI AFFARI @LucaNetz !!

btc.d è così al top che non è nemmeno divertente

Perché Vlad e Brian stanno facendo roadshow di podcast adesso?