Ver mucha angustia de inversionista ángel en la línea de tiempo Participar en las primeras rondas privadas ya no es dinero gratis como solía ser Los fondos ágiles lo han descubierto, pero los grandes rezagados con mandatos deben continuar asignando independientemente Esto aumentará la amenaza de una selección adversa y también requerirá una consideración mucho más cuidadosa de las valoraciones Y si eres alguien sin conexiones internas o de la industria, es básicamente un esfuerzo que no es un comienzo. Estás disparando a ciegas. Manténganse líquidos, amigos míos.

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El mayor argumento para justificar que las empresas de tesorería de ETH sean fundamentalmente mejores que las empresas de tesorería de BTC es el rendimiento del staking. El rendimiento del staking de ETH es demasiado pequeño para ser relevante. Es un orden de magnitud demasiado pequeño en comparación con el "rendimiento de ingeniería financiera" que una empresa de tesorería puede generar durante los buenos tiempos. (Aumento del 75% en BTC por acción para MSTR en 2024...) Y también es un orden de magnitud demasiado pequeño para evitar que el mNAV cotice con descuento durante los tiempos difíciles. (El mNAV de MSTR pasó a 0,5x-0,6x en 2022, no es un rendimiento de staking del 2% lo que ayudaría mucho en esta situación). Al final del día, el factor más importante es la CAGR del subyacente. Si cree que la CAGR a largo plazo es más alta para ETH que para BTC, simplemente dígalo, pero no invente una narrativa en la que el rendimiento de participación explique que una CAGR más alta ...

La gente se emociona cuando los golpeas en la nostalgia Pero las empresas no hacen cambios de marca en toda la franquicia por diversión Escuchan lo que dicen los consumidores con sus dólares, no solo con sus tiktoks Si no eres tú, entonces tu vecino es el que opta por comer en el restaurante de aspecto moderno sin vida en lugar del que se ve igual que en los años 90.

Espero que nadie confunda mi perspectiva de 5 a 10 años sobre $ETH con mi perspectiva a corto plazo Si bien tengo una fuerte convicción de que ETH ya está experimentando una transición hacia un activo híbrido de reserva de valor (es decir, tomando participación de mercado de BTC), entiendo que esto no sucederá de la noche a la mañana. Entiendo que una parte significativa de los flujos hacia ETH no lo compran por esta razón. Eso no es algo malo. La mayoría de la gente considera una debilidad que ETH represente cosas diferentes para diferentes personas y parece que no puede capturar una narrativa cohesiva; Creo que es una fortaleza. Creo que el componente SoV, el componente MoE, el componente de materias primas y el componente de negocios de flujo de efectivo [muy enfatizado] de ETH seguirán creciendo. Lo mismo ocurre con mis otras dos apuestas principales de L1: HYPE y SOL. HYPE obviamente requiere sobreponderar el componente de flujo de efectivo porque es el único con un DEX consagrado y su ecosistema de dapp es muy joven y pequeño. Que todos los absolutistas aprendan eventualmente a liberar sus mentes y soñar un poco más grande. Cuando vives en la frontera todo el día, puede volverse desalentador y tedioso; la mente cansada comenzará a volver su mirada de oeste a este.

Gran hilo, totalmente de acuerdo con esta evaluación

Para mí es muy obvio que Tom Lee no es un mejor Saylor (y ETH no es un mejor r/r largo que BTC a más de 1 año)... al menos TODAVÍA. Tal vez en unos años, quién sabe. Pero en este momento, Saylor es considerado como el loco que preferiría declararse en bancarrota en lugar de vender un solo BTC. Tom Lee ? Un trader que es un maxi de ganancias y no da la sensación de que es una mano de diamante. Simplemente no puedes construir 2 años de confianza en 3 meses. Saylor es un maxi de BTC, su único enfoque es MSTR y BTC, mientras que Bitmine ni siquiera es el único enfoque de Tom Lee, todavía administra Fundstrat y ofrece ETF de acciones. Esto exacerba enormemente el riesgo a la baja en ETH vs BTC Y eso se puede sentir con los participantes del mercado: - Los alcistas de BTC no se molestan en absoluto cuando BTC cae, no hay precio objetivo, esta cosa va a $ 1 millón - Por el lado de ETH, cualquier caída se encuentra con inquietud y preocupaciones sobre la "cima del ciclo", y la mayoría de las personas buscan descargar por encima de $ 5k, no quieren mantenerlo durante el mercado bajista de ETH

NO ES DEMANDA, ES OFERTA, ¡NO HAGAS LOS TRATOS @LucaNetz !!

btc.d está tan topado que ni siquiera es gracioso

¿Por qué Vlad y Brian están haciendo roadshows de podcasts rn?