剛剛發推了一些醜陋的 $MSFT 和 $META 下行持續圖表，以及一個不太好的 $AAPL 圖表 這些是過去 20-30 年 $NDX 表現優異的巨頭 這些公司幾十年來一直是全球商業領袖 有一個不不現實的機會，我們正在看到一個對 AI 失敗者（MSFT、META、AAPL）和 AI 贏家（NVDA、GOOGL，以及在較小程度上 AMZN）之間的範式轉變 這可能會類似於互聯網在 90 年代至 2000 年代對美國市值領導者所造成的震撼 記住，沒有任何主要的美國公司能在市值榜單的頂端保持統治超過幾十年，大家已經在心理上習慣於在 MSFT、AAPL 和 META 上買入任何回調，並獲得幾乎無風險的超額收益 附註：TSLA 應該是 MAG7 中的 AI 贏家，但該股票的估值已經超出其基本面任何合理的範疇，對於它將會怎樣，完全是一個未知數；任何人的猜測都和其他人一樣好

像這樣試圖掌握數十年的宏觀範式轉變是非常非常困難的 所以我不會假裝我能以任何準確性來預測這一點 我也不是在建議任何人去做空 MSFT、AAPL 和 META 但我試圖提供一種「放在心裡」的觀點，以便在接下來的 1-5 年中，隨著 AI 革命的進展來考慮

@quagliero 對於 MSFT 來說，最好的消息是他們擁有 OpenAI 四分之一的股份，但也有風險，即 LLM 可能會商品化，而 OpenAI 在長期內實際上並不那麼成功，儘管 ChatGPT 在一般公眾中擁有強大的首發優勢和知名度。