Ich habe gerade einige hässliche $MSFT- und $META-Diagramme zur Fortsetzung des Abwärtstrends und ein nicht so tolles $AAPL-Diagramm getwittert. Diese sind Giganten der $NDX-Überperformance der letzten 20-30 Jahre. Diese Unternehmen sind seit Jahrzehnten weltweite Marktführer. Es gibt eine nicht unrealistische Chance, dass wir einen Paradigmenwechsel gegen die AI-Verlierer (MSFT, META, AAPL) und hin zu den AI-Gewinnern (NVDA, GOOGL und in geringerem Maße AMZN) erleben. Das könnte eine ähnliche Umwälzung sein wie das, was das Internet in den 90er-2000er Jahren mit den US-Marktführer gemacht hat. Denkt daran, dass kein großes US-Unternehmen jemals länger als ein paar Jahrzehnte an der Spitze der Marktkapitalisierungsliste geblieben ist, und jeder ist mental darauf konditioniert, jeden Rückgang bei MSFT, AAPL und META seit Jahrzehnten zu kaufen und nahezu risikofreie Überperformance zu erzielen. Nebenbei: TSLA sollte ein AI-Gewinner unter den MAG7 sein, aber die Aktie ist so weit über jede angemessene Bewertung ihrer Fundamentaldaten, dass sie ein totaler Wildcard ist, was sie tun wird; jede Vermutung ist so gut wie die andere.

Es ist unglaublich, unglaublich schwierig, mehrjährige makroökonomische Paradigmenwechsel wie diesen zu erfassen. Deshalb werde ich nicht so tun, als könnte ich das mit irgendeiner Art von Genauigkeit vorhersagen. Und ich schlage nicht vor, dass jemand losrennt und MSFT, AAPL und META leerverkauft. Aber ich versuche, eine "Halte es im Hinterkopf"-Perspektive zu bieten, die man in Betracht ziehen sollte, während wir in den nächsten 1-5 Jahren durch die KI-Revolution gehen.

@quagliero Die beste Nachricht für MSFT ist, dass sie ein Viertel von OpenAI besitzen, aber es besteht auch das Risiko, dass LLMs commodifiziert werden und OpenAI langfristig nicht wirklich so erfolgreich ist, obwohl ChatGPT einen starken ersten Vorteil in der Namensbekanntheit in der breiten Öffentlichkeit hat.