刚刚发了一些丑陋的 $MSFT 和 $META 继续下行的图表，以及一个不太好的 $AAPL 图表 这些是过去 20-30 年 $NDX 超越表现的巨头 这些公司几十年来一直是全球商业领袖 我们看到一个不不现实的机会，即我们正在经历一个对 AI 失败者（MSFT、META、AAPL）和 AI 胜利者（NVDA、GOOGL，以及在较小程度上 AMZN）之间的范式转变 这可能类似于互联网在 90 年代到 2000 年代对美国市值领导者造成的冲击 记住，没有任何大型美国公司能够在市值榜单的顶端保持统治超过几十年，大家已经在心理上习惯于在 MSFT、AAPL 和 META 的任何下跌中买入，并获得几乎无风险的超额收益 附注：TSLA 应该是 MAG7 中的 AI 胜利者，但该股票的估值远远超出其基本面的合理范围，因此它的表现完全是个未知数；任何人的猜测都和其他人一样好

像这样的多年代宏观范式转变是非常非常困难的 所以我不会假装我能以任何准确性来预测这一点 我也不是建议任何人去做空 MSFT、AAPL 和 META 但我确实想提供一个“放在心里”的视角，以便在接下来的 1-5 年中继续经历 AI 革命时考虑

@quagliero 对于MSFT来说，最好的消息是他们拥有OpenAI的四分之一股份，但也存在风险，即大型语言模型（LLM）可能会被商品化，而OpenAI在长期内实际上并没有那么成功，尽管ChatGPT在公众中具有强大的先发优势和知名度。