Ik heb zojuist enkele lelijke $MSFT- en $META-voortzettingsgrafieken naar beneden getweet en een niet-great $AAPL-grafiek Dit zijn reuzen van de $NDX-outperformance van de afgelopen 20-30 jaar Deze zijn al tientallen jaren wereldwijde bedrijfsleiders Er is een niet-onrealistische kans dat we een paradigma verschuiving zien tegen de AI-verliezers (MSFT, META, AAPL) en naar de AI-winnaars (NVDA, GOOGL, en in mindere mate AMZN) Dit zou een vergelijkbare schok kunnen zijn als wat het internet deed met de leiders in marktkapitalisatie in de jaren '90 en 2000 Vergeet niet, geen enkele grote Amerikaanse onderneming heeft ooit langer dan een paar decennia hun heerschappij aan de top van de marktkapitalisatielijst kunnen behouden, en iedereen is mentaal geconditioneerd om elke dip in MSFT, AAPL en META te kopen voor tientallen jaren, en bijna risicoloze outperformance te krijgen Opmerking: TSLA zou een AI-winnaar moeten zijn onder de MAG7, maar het aandeel is zo ver boven elke redelijke waardering van zijn fundamenten dat het een totale wild card is wat het zal doen; ieders gok is net zo goed als die van een ander

Het is ongelooflijk, ongelooflijk moeilijk om multi-decennia macro-paradigma verschuivingen zoals deze te doorgronden. Dus ik ga niet doen alsof ik dit met enige nauwkeurigheid kan voorspellen. En ik stel niet voor dat iemand snel MSFT, AAPL en META short. Maar ik probeer een "houd het in je achterhoofd" perspectief te bieden om te overwegen terwijl we de komende 1-5 jaar doorgaan met de AI-revolutie.

@quagliero Het beste nieuws voor MSFT is dat ze een kwart van OpenAI bezitten, maar er is ook een risico dat LLM's gecommodificeerd worden en dat OpenAI op de lange termijn niet echt zo succesvol is, hoewel ChatGPT een sterke eerste-move-voordeel heeft qua naamsbekendheid onder het grote publiek.