Тон TSMC по спросу на ИИ был сильным: >Спрос на ИИ ускоряется сверх ожиданий: рост объема токенов "экспоненциальный" с драматическими увеличениями каждые 3 месяца, что приводит к фундаментальному спросу на полупроводники; среднегодовой темп роста на уровне 40% для ускорителей ИИ до 2029 года теперь выглядит консервативным, при этом К.Ч. Вэй утверждает, что спрос "сильнее, чем мы видели 3 месяца назад"; TSMC получает "очень сильные сигналы" непосредственно от клиентов своих клиентов, запрашивающих мощность для поддержки их бизнеса, что представляет собой глубокую видимость в отрасли с 2-3 летними сроками взаимодействия среди более чем 500 клиентов. >Мощности крайне ограничены по всей цепочке ИИ: как передовая передняя часть, так и мощность продвинутой упаковки CoWoS описываются как "очень ограниченные", при этом TSMC "очень усердно работает, чтобы сократить разрыв между спросом и предложением"; компания увеличивает диапазон капитальных затрат на 2025 год до $40-42 млрд (с $38-42 млрд ранее), при этом ~70% выделено на продвинутые процессы; планируется несколько этапов фабрик 2 нм, в то время как модернизируется Аризона до более продвинутых узлов быстрее, чем планировалось изначально, обеспечивая второй крупный земельный участок для масштабирования до "независимого кластера гига-фабрик", поддерживающего ИИ, HPC и приложения для смартфонов.