Il tono di TSMC sulla domanda di AI è stato forte: > La domanda di AI sta accelerando oltre le aspettative: la crescita del volume dei token è "esponenziale" con aumenti drammatici ogni 3 mesi, guidando la domanda fondamentale di semiconduttori; un CAGR medio del 40% per gli acceleratori AI fino al 2029 ora sembra conservativo, con C.C. Wei che afferma che la domanda è "più forte di quanto abbiamo visto 3 mesi fa"; TSMC riceve "segnali molto forti" direttamente dai clienti dei clienti che richiedono capacità per supportare il loro business, rappresentando la massima visibilità del settore con tempi di impegno di 2-3 anni tra oltre 500 clienti. > Capacità estremamente limitata in tutto lo stack AI: sia la capacità di front-end all'avanguardia che quella di packaging avanzato CoWoS sono descritte come "molto limitate", con TSMC che "lavora molto duramente per ridurre il divario tra domanda e offerta"; l'azienda sta aumentando l'intervallo di CapEx per il 2025 a $40-42 miliardi (rispetto a $38-42 miliardi in precedenza) con circa il 70% allocato a processi avanzati; pianificazione di più fasi di fabbriche da 2nm mentre aggiorna l'Arizona a nodi più avanzati più rapidamente del previsto, assicurandosi un secondo grande appezzamento di terreno per scalare fino a un "cluster di giga fab indipendente" a supporto di AI, HPC e applicazioni per smartphone.