Это безумный график! С момента запуска ChatGPT прибыли S&P 500 и вакансии в США начали расходиться! Это означает: - Компании уже видят прирост производительности благодаря ИИ и могут увеличить прибыльность - Мы наблюдаем "шок производительности без труда" - Компании будут искать более целевые роли (люди, которые умеют использовать ИИ) - Сила переговоров по зарплате ослабевает, так как автоматизация конкурирует с работниками начального и среднего уровня. - Карьерные лестницы сжимаются, так как меньше вакансий ограничивает повышение зарплат при смене работы, что до сих пор было основным двигателем роста зарплат для многих работников - Экономические данные (вакансии как прокси Филлипса) становятся менее точными и, следовательно, менее актуальными - ФРС, переполненная умными диванными воинами, будет отставать от событий - Меньше вакансий → более мягкая инфляция зарплат → сжатие премии за срок (Золотая середина 2.0) - Промышленная автоматизация/полупроводники выигрывают от капитальных затрат, заменяющих труд; традиционная недвижимость, связанная с офисной/розничной занятостью, отстает. - Сильный EPS + слабое создание рабочих мест — это плодородная почва для популизма, промышленной политики и целевых трудовых защит. Подумайте о правах для населения - Социальные трения вносят политический риск с левым уклоном, даже когда макро-волатильность падает с дезинфляцией — подумайте о низкой реализованной, толстых хвостах от регуляторных или геополитических шоков Что это значит для инвесторов? Вам нужна стратегия "барбелл": - Владеть инструментами: вычисления, полупроводники, робототехника, корпоративный ИИ и кибербезопасность. - Владеть твердыми активами: BTC, золото и товары feat. @jvisserlabs