Acesta este un grafic nebunesc! În momentul lansării ChatGPT, câștigurile S&P 500 și deschiderile jop din SUA au început să divergă! Aceasta înseamnă: -Companiile înregistrează deja creșteri de productivitate din AI și pot crește marjele de profit -Asistăm la un "șoc de productivitate fără muncă" -Companiile vor căuta roluri mai bine direcționate (ppl, care știu cum să folosească AI) -Puterea de negociere salarială scade pe măsură ce automatizarea concurează cu forța de muncă de bază și medie. Scările de carieră se comprimă pe măsură ce mai puține posturi de muncă reduc creșterile de locuri de muncă, până acum principalul motor al creșterii salariilor pentru mulți lucrători -Datele economice devin mai puțin precise și, prin urmare, mai puțin relevante -Fed, plin de războinici inteligenți de fotoliu, va fi în spatele curbei -Mai puține deschideri → inflație salarială mai scăzută → comprese de prime pe termen (Goldilocks 2.0) -Automatizarile industriale/semifabricatele beneficiaza de capex pentru inlocuirea fortei de munca; Imobiliarele tradiționale legate de angajarea birourilor / comerțului cu amănuntul rămân în urmă. -Un EPS puternic + crearea de locuri de muncă ușoare este un teren fertil pentru populism, politică industrială și protecții țintite a forței de muncă. Gândiți-vă la drepturile populației Fricțiunile sociale injectează un risc politic de stânga, chiar dacă volumul macro scade odată cu dezinflația Ce înseamnă acest lucru pentru investitori? Ai nevoie de strategia cu haltere: -Dețineți târnăcoapele și lopețile: calcul, semicap, robotică, inteligență artificială pentru întreprinderi și securitate cibernetică. -Dețineți active concrete: BTC, aur și proprietăți feat. @jvisserlabs