Ho pensato al mercato delle predizioni, che è davvero esploso nel mainstream durante il ciclo elettorale statunitense. Una nuova specie difficile da classificare. Stanno scommettendo? Crypto? AI? Trading azionario? O forse il nuovo mercato della conoscenza del mondo? $HOOD ha gestito $1B in volume di mercato delle predizioni nel Q2, traducendosi in circa $40M di entrate annualizzate (addebita $0.01 per contratto). Basandomi sul mio monitoraggio, $HOOD da solo ha generato circa il 50% del volume di $Kalshi nel Q2. Durante il weekend di apertura del football universitario, Robinhood ha liquidato 100M di contratti—solo per il football. Il volume di run-rate di $Kalshi è aumentato a ~$15B (rispetto ai soli $200M prima delle elezioni statunitensi del 2024). Non si tratta solo di un picco elettorale una tantum. Le offerte si stanno espandendo in sport, politica, economia e cultura. I mercati delle predizioni stanno diventando mainstream. Ho sempre creduto che le vere innovazioni avvengano solo quando tutto si allinea nel modo giusto. In questo momento sembra essere quel momento. -> Contesto culturale: Molti sono consapevolmente o inconsapevolmente stanchi dei media mainstream. In un mondo caotico—tariffe on/off, oscillazioni politiche, ristrutturazioni delle classifiche AI—le persone bramano qualcosa di più vicino alla "verità." -> Qualcuno sa sempre(?): Quando ci sono soldi veri in gioco, gli incentivi si affilano. Questo rende i dati del mercato delle scommesse di qualità molto superiore. -> Il retail (la strada principale) è pronto: La partecipazione del retail nelle azioni statunitensi è al 62%. Il retail (la strada principale) conta, e il retail comprende i mercati delle predizioni—perché sembrano e si sentono come il trading azionario. -> Modello di business: Effetti di rete classici - i grandi continueranno a diventare più grandi/migliori. I mercati delle predizioni si basano su market maker e LP per fornire liquidità. Poiché ogni mercato delle predizioni ha bisogno di una rete più ampia di partecipanti per funzionare, costruiscono un fossato più profondo attraverso gli effetti di rete. -> Regolamentazione: Le scommesse sportive sono ancora fratturate stato per stato. I mercati delle predizioni, al contrario, sono sotto la supervisione federale della CFTC—un immediato sblocco. Da un giorno all'altro, enormi mercati come California, Texas e Georgia—dove le scommesse sportive online o al dettaglio sono vietate—diventano accessibili. Questa è un'amministrazione per giocare in attacco e non in difesa. -> Contesto: È un po' come RWA—parte della tendenza più ampia in cui le linee delle classi di attivi si stanno sfumando. Fiat vs. non-fiat, fisico vs. digitale—la direzione è chiara: non saranno solo le azioni a essere scambiate. Col tempo, tutto sarà scambiabile. Distribuzione e prodotto: - $HOOD ha collaborato con $Kalshi per lanciare eventi sportivi + macro. - $X ha nominato $Polymarket suo partner ufficiale; xAI sta costruendo l'analisi delle quote alimentata da Grok di Kalshi. - $IBKR ha lanciato ForecastEx nel 2024. - $COIN sta esplorando la possibilità di portare i mercati delle predizioni on-chain....