Думал о рынке предсказаний, который действительно вышел на мейнстрим во время выборов в США. Новый вид, который трудно классифицировать. Они делают ставки? Крипто? ИИ? Торговля акциями? Или, может быть, новый рынок знаний в мире? $HOOD обработал $1B объема на рынке предсказаний во втором квартале, что переводится примерно в $40M годовой выручки (он берет $0.01 за контракт). Судя по моим данным, только $HOOD составил ~50% объема $Kalshi во втором квартале. В открывающие выходные колледжного футбола Robinhood очистил 100M контрактов — только на футбол. Объем $Kalshi вырос до ~$15B (вырос с всего $200M до выборов в США 2024 года). Это не просто разовый всплеск на выборах. Предложения расширяются по всем направлениям: спорт, политика, экономика и культура. Рынки предсказаний становятся мейнстримом. Я всегда верил, что настоящие прорывы происходят только тогда, когда все складывается как надо. Сейчас это ощущается как тот самый момент. -> Культурный фон: Многие сознательно или подсознательно устали от мейнстримных медиа. В хаотичном мире — тарифы включены/выключены, колебания политики, перестановки в рейтингах ИИ — людям нужно что-то ближе к "истине". -> Кто-то всегда знает(?): Когда на кону стоят реальные деньги, стимулы обостряются. Это делает данные с рынков ставок гораздо более качественными. -> Розничный рынок (главная улица) готов: Участие розничных инвесторов в акциях США составляет 62%. Розничный рынок (главная улица) важен, и розничные инвесторы понимают рынки предсказаний — потому что они выглядят и ощущаются как торговля акциями. -> Бизнес-модель: Классические сетевые эффекты - большие будут становиться все больше/лучше. Рынки предсказаний зависят от маркет-мейкеров и LP для обеспечения ликвидности. Поскольку каждый рынок предсказаний нуждается в более широкой сети участников для функционирования, они создают более глубокую защиту через сетевые эффекты. -> Регулирование: Спортивные ставки все еще фрагментированы по штатам. Рынки предсказаний, напротив, находятся под федеральным контролем CFTC — мгновенное открытие. В одночасье огромные рынки, такие как Калифорния, Техас и Джорджия — где онлайн или розничные букмекерские конторы запрещены — становятся доступными. Это возможность играть в атаку, а не в защиту. -> Фон: Это немного похоже на RWA — часть более широкой тенденции, где линии классов активов размываются. Фиат против не-фиата, физическое против цифрового — направление ясно: это будут не только акции, которые будут торговаться. Со временем все будет обменяемо. Распределение и продукт: - $HOOD сотрудничал с $Kalshi для запуска спортивных + макро-событий. - $X назвал $Polymarket своим официальным партнером; xAI строит анализ шансов на основе Grok для Kalshi. - $IBKR запустил ForecastEx в 2024 году. - $COIN исследует возможность переноса рынков предсказаний в блокчейн....