He estado pensando en el mercado de predicciones, que solo realmente se rompió en la corriente principal durante el ciclo electoral de EE. UU. Una nueva especie que es difícil de clasificar. ¿Están apostando? ¿Cripto? ¿IA? ¿Comercio de acciones? ¿O tal vez el nuevo mercado del conocimiento del mundo? $HOOD manejó $1B en volumen de mercado de predicciones en el segundo trimestre, lo que se traduce en aproximadamente $40M en ingresos anualizados (cobra $0.01 por contrato). Según mi seguimiento, $HOOD solo impulsó ~50% del volumen de $Kalshi en el segundo trimestre. En el fin de semana de apertura del fútbol universitario, Robinhood liquidó 100M de contratos—solo en fútbol. El volumen de tasa de ejecución de $Kalshi ha aumentado a ~$15B (de solo $200M antes de las elecciones de EE. UU. de 2024). Esto no es solo un aumento único por las elecciones. Las ofertas se están expandiendo a través de deportes, política, economía y cultura. Los mercados de predicciones se están convirtiendo en algo común. Siempre he creído que los verdaderos avances solo ocurren cuando todo se alinea correctamente. Ahora mismo se siente como ese momento. -> Contexto cultural: Muchos están consciente o inconscientemente cansados de los medios de comunicación convencionales. En un mundo caótico—aranceles en/ fuera, cambios de políticas, reordenamientos de la clasificación de IA—la gente anhela algo más cercano a la "verdad." -> Alguien siempre sabe(?): Cuando hay dinero real en juego, los incentivos se agudizan. Eso hace que los datos del mercado de apuestas sean de calidad mucho más alta. -> El retail (la calle principal) está preparado: La participación del retail en acciones de EE. UU. está en 62%. El retail (la calle principal) importa, y el retail entiende los mercados de predicciones—porque se ven y se sienten como el comercio de acciones. -> Modelo de negocio: Efectos de red clásicos - los grandes seguirán haciéndose más grandes/mejores. Los mercados de predicciones dependen de los creadores de mercado y LPs para proporcionar liquidez. Debido a que cada mercado de predicciones necesita una red más amplia de participantes para funcionar, construyen un foso más profundo a través de efectos de red. -> Regulación: Las apuestas deportivas siguen siendo fragmentadas estado por estado. Los mercados de predicciones, en contraste, están bajo la supervisión federal de la CFTC—un desbloqueo instantáneo. De la noche a la mañana, enormes mercados como California, Texas y Georgia—donde las casas de apuestas en línea o minoristas están prohibidas—se vuelven accesibles. Esta es una administración para jugar al ataque, no a la defensa. -> Contexto: Es un poco como RWA—parte de la tendencia más amplia donde las líneas de clases de activos se están difuminando. Fiat vs. no fiat, físico vs. digital—la dirección es clara: no solo serán acciones las que se comercien. Con el tiempo, todo será intercambiable. Distribución y producto: - $HOOD se asoció con $Kalshi para lanzar eventos deportivos + macro. - $X nombró a $Polymarket su socio oficial; xAI está construyendo el análisis de probabilidades impulsado por Grok de Kalshi. - $IBKR lanzó ForecastEx en 2024. - $COIN está explorando llevar los mercados de predicciones a la cadena....