@aave memegang $1,2 miliar USDT dalam liq idle tahun lalu, mencairkan suku bunga pinjaman rata-rata 5,7% menjadi tingkat pasokan 4%, sementara patokan SOFR duduk lebih tinggi. Penyebaran ini adalah peluang efisiensi! Inilah cara Pengontrol Reinvestasi V4 dapat mengoptimalkan modal ini tanpa mengorbankan solvabilitas 🧐 Kerangka Diskusi Komunitas LlamaRisk menerbitkan penelitian ini untuk memberikan kerangka kerja berbasis data bagi masyarakat. Tujuannya adalah untuk membahas bagaimana protokol dapat mengoptimalkan likuiditas menganggur dan meningkatkan imbal hasil pemberi pinjaman menggunakan mekanisme baru ini, memastikan implementasi apa pun kuat dan aman. Peluang Modal Menganggur Sepanjang tahun 2025, pasar USDT mempertahankan penyangga likuiditas yang substansial. Meskipun ini memastikan keamanan, ini mencairkan pengembalian pemberi pinjaman. Dengan menyapu float ini ke dalam strategi berisiko rendah seperti Treasury AS atau Dana Pasar Uang, simulasi menunjukkan protokol tersebut dapat meningkatkan APY menjadi 4,93% (pada pemanfaatan penuh) sambil menghasilkan pendapatan sekunder untuk DAO. Mengelola Latensi Likuiditas Menginvestasikan kembali uang tunai menganggur membutuhkan pengelolaan waktu penebusan yang cermat. Data historis menunjukkan bahwa guncangan penarikan sering kali dimuat di depan. Jika dana berada dalam siklus penyelesaian T+1 selama peristiwa penarikan, protokol memerlukan mekanisme untuk menjembatani kesenjangan. Kalibrasi IRM Dinamis Untuk mengurangi hal ini, penelitian ini mengusulkan Model Suku Bunga yang dinamis. Ini menghitung pemanfaatan berdasarkan "Pemanfaatan Teoritis Maksimum" (uang tunai fisik + aset yang diinvestasikan kembali). Jika uang tunai fisik hampir habis saat dana sedang direklamasi, suku bunga disesuaikan untuk memberi insentif pembayaran, melindungi profil likuiditas protokol. Pertimbangan Peraturan & Operasional Mengintegrasikan aset off-chain membutuhkan struktur yang berbeda. Laporan ini mengeksplorasi dua jalur: model Protocol-Managed atau model User-Opt-In Staking . Yang terakhir dapat menawarkan penyelarasan yang lebih baik dengan mencocokkan preferensi likuiditas pengguna dengan jendela penebusan dari strategi RWA yang mendasarinya.