Assumendo $10B di entrate annuali nel cloud per GW di capacità del data center (in linea con CoreWeave $CRWV), la guida di Oracle $ORCL per l'FY30 OCI di $166B implica che dovranno assicurarsi 16,6GW di capacità del data center nei prossimi 5 anni. Hanno già ottenuto un certo numero di grandi affitti (cioè 1,2GW ad Abilene da Crusoe, 1,4GW nella Contea di Shackleford da Vantage) ma dovrebbero comunque aver bisogno di oltre 10GW di capacità DC incrementale per soddisfare le loro previsioni sul cloud. Sebbene ci siano state alcune voci riguardo a Oracle che potrebbe cercare di costruire autonomamente capacità del data center, sospetto che la stragrande maggioranza della loro crescita di capacità deriverà da affitti di terze parti. I margini FCF sono già estremamente ridotti data la spesa in conto capitale legata alle GPU, e affittare capacità ovviamente aiuta a preservare quel poco di FCF che rimane. Questa configurazione dovrebbe essere favorevole per le aziende crypto che sono riuscite a passare dalla gestione di data center per il mining di Bitcoin a un modello tradizionale di co-locazione, inclusi Galaxy Digital $GLXY, TeraWulf $WULF, Applied Digital $APLD e Cipher Mining $CIFR. Il recente slancio in questi nomi suggerisce che ulteriori espansioni delle loro attività di co-locazione sono già prezzate, ma con oltre 10 GW di potenziale capacità disponibile solo da Oracle, ci potrebbe sicuramente essere ulteriore potenziale di crescita se eseguiscono e assicurano grandi affari. $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR