Zakładając 10 miliardów dolarów rocznych przychodów z chmury na GW pojemności centrum danych (zgodnie z CoreWeave $CRWV), przewodnik Oracle $ORCL na FY30 OCI w wysokości 166 miliardów dolarów sugeruje, że będą musieli zabezpieczyć 16,6 GW pojemności centrum danych w ciągu następnych 5 lat. Już zabezpieczyli kilka dużych umów najmu (tj. 1,2 GW w Abilene od Crusoe, 1,4 GW w hrabstwie Shackleford od Vantage), ale nadal będą potrzebować ponad 10 GW dodatkowej pojemności DC, aby zrealizować swoje prognozy dotyczące chmury. Chociaż pojawiły się pewne pogłoski, że Oracle może dążyć do samodzielnego budowania pojemności centrum danych, podejrzewam, że zdecydowana większość ich wzrostu pojemności pochodzić będzie z umów najmu zewnętrznych. Marże FCF są już niezwykle wąskie z powodu wydatków kapitałowych związanych z GPU, a wynajem pojemności oczywiście pomaga zachować to niewielkie FCF, które pozostało. Taki układ powinien sprzyjać firmom kryptograficznym, które zdołały przejść z prowadzenia centrów danych do wydobywania Bitcoinów w kierunku tradycyjnego modelu współlokacji, w tym Galaxy Digital $GLXY, TeraWulf $WULF, Applied Digital $APLD i Cipher Mining $CIFR. Ostatni momentum w tych nazwach sugeruje, że dalsza ekspansja ich działalności współlokacyjnej jest już wliczona w cenę, ale przy ponad 10 GW potencjalnej pojemności do zdobycia tylko od Oracle, może być zdecydowanie dalszy potencjał wzrostu, jeśli zrealizują i zabezpieczą duże umowy. $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR