Angenommen, $10B jährlicher Cloud-Umsatz pro GW Rechenzentrums-Kapazität (entsprechend CoreWeave $CRWV), impliziert die FY30 OCI-Prognose von Oracle $ORCL in Höhe von $166B, dass sie in den nächsten 5 Jahren 16,6GW Rechenzentrums-Kapazität sichern müssen. Sie haben bereits eine Handvoll großer Mietverträge gesichert (d.h. 1,2GW in Abilene von Crusoe, 1,4GW im Shackleford County von Vantage), aber sie sollten immer noch 10GW+ zusätzliche DC-Kapazität benötigen, um ihre Cloud-Prognose zu erfüllen. Obwohl es einige Gerüchte gibt, dass Oracle möglicherweise versucht, Rechenzentrums-Kapazität selbst aufzubauen, vermute ich, dass der Großteil ihres Kapazitätswachstums aus Drittanbieter-Mietverträgen stammen wird. Die FCF-Margen sind bereits extrem eng aufgrund der GPU-bezogenen Investitionen, und das Mieten von Kapazität hilft offensichtlich, das wenig verbleibende FCF zu bewahren. Dieses Setup sollte gut für die Krypto-Unternehmen sein, die es geschafft haben, von der Führung von Bitcoin-Mining-Rechenzentren zu einem traditionellen Co-Location-Modell zu pivotieren, einschließlich Galaxy Digital $GLXY, TeraWulf $WULF, Applied Digital $APLD und Cipher Mining $CIFR. Der jüngste Schwung in diesen Namen deutet darauf hin, dass eine weitere Expansion ihrer Co-Location-Geschäfte bereits eingepreist ist, aber mit 10+ GW potenzieller Kapazität, die allein von Oracle verfügbar ist, könnte es definitiv weiteres Potenzial geben, sollte es ihnen gelingen, große Deals abzuschließen.