1/ La semana pasada lanzamos nuestra tesis $CFG, una de las palancas líquidas más limpias para apostar por los RWA. Con 6+ años en su haber, @centrifuge ha cruzado el abismo institucional. Emisión de RWA de pila completa en todas las clases de activos, distribución de deRWA y más. 🧵👇

2/ $CFG es uno de los proxies líquidos más beta, que lo abarcan todo, para la exposición a RWA. $CFG cotiza a una relación TVL/FDV de ~7,5 dólares, y hay un camino creíble hacia ~$4,5 mil millones (tarifas implícitas de ~$15-22,5 millones de AUM).

3 / Los fundamentos están liderando el precio, el acceso a CEX se está profundizando y el cambio de tarifas está activado (se espera pronto la acumulación de valor CFG). El modelo de negocio se centra en las tarifas de AUM en la actualidad. Con el tiempo, su alcance se ampliará con flujos de ingresos similares a SaaS de su SDK de tokenización.

4/ Con un total de ~50 millones de dólares recaudados, ha habido un reciente giro de liderazgo más favorable hacia una estrategia de comercialización institucional. Son veteranos que están bien conectados tanto en TradFi como en DeFi. Se han aprendido muchas lecciones en los últimos 6 años de construcción.

5/ El libro de jugadas tiene que ver con una estrategia que prioriza la demanda. Identifique compradores → diseñe fondos → emita acciones → tokenice → distribuya entre cadenas → aumente la utilidad de DeFi.

6/ Sus ofertas actuales abarcan SPXA (onchain S&P 500), JTRSY (T-Bills, Janus Henderson), JAAA (AAA CLOs), ACRDX (crédito diversificado de Apollo) + envoltorios deRWA ERC-20 para DeFi abierto. Acciones de fondos KYC autorizadas para instituciones; envoltorios sin permiso para DeFi.

7/ Para convertirse en un líder del mercado en RWA, se debe construir un protocolo para el cumplimiento, pero también para la distribución, debe unir la confianza institucional con el alcance del mercado abierto.

8/ Acciones de fondos KYC administradas profesionalmente para recursos legales institucionales para instituciones; Envoltorios onchain para portabilidad, componibilidad y utilidad colateral.

9/ Centrifuge gana comenzando primero con los compradores (reservas de stablecoins, mercados de préstamos, tesorerías DAO, etc.), luego construyendo los fondos exactos que necesitan, no tokenizando la oferta en busca de demanda.

10/ El SDK hace que esa estrategia sea escalable al convertir las victorias a medida en un libro de jugadas repetible.

11/ Los RWA tienen que ver con la diversidad de clases de activos, la emisión y distribución, el alcance multicadena y las integraciones de préstamos/DEX que impulsan un TVL pegajoso.

12/ Spark enrutó ~$200M a JTRSY; Grove apunta a ~$1B; Aave Horizon permite garantías prestables; Agujero de gusano, Fireblocks, Plume extienden el alcance, esos efectos de red compuestos.