1/ Minulý týden jsme zveřejnili naši $CFG tezi, jednu z nejčistších tečních pák pro sázení na RWA. S 6+ lety za sebou @centrifuge překročila institucionální propast. Full-stack emise RWA napříč třídami aktiv, distribuce deRWA a další. 🧵👇

2/ $CFG je jedním z nejvyšších beta, všezahrnujících, tekutých proxy pro expozici RWA. $CFG obchoduje v poměru ~7,5 TVL/FDV a existuje důvěryhodná cesta k ~ 4,5 miliardy USD (implikované poplatky AUM ~15–22,5 milionu USD).

3/ Fundamenty jsou vedoucí cenou, přístup k CEX se prohlubuje a přepínání poplatků je zapnuto (brzy se očekává nárůst hodnoty CFG). Obchodní model se dnes soustředí na poplatky AUM. Postupem času se jeho rozsah rozšíří o toky příjmů podobné SaaS z jeho tokenizační sady SDK.

4/ S celkovým získáním ~50 milionů dolarů došlo v poslední době k obratu vedení příznivěji směrem ke strategii institucionálního vstupu na trh. Jsou to veteráni, kteří jsou dobře propojeni jak v TradFi, tak v DeFi. Za posledních 6 let budování jsme se naučili mnoho věcí.

5/ Playbook je o strategii "poptávka na prvním místě". Identifikujte kupující → navrhněte fond → vydávejte akcie → tokenizujte → distribuujte napříč řetězci → zvyšte užitečnost DeFi.

6/ Jejich aktuální nabídka zahrnuje SPXA (onchain S&P 500), JTRSY (T-Bills, Janus Henderson), JAAA (AAA CLO), ACRDX (Apollo diverzifikovaný úvěr) + deRWA ERC-20 wrappery pro otevřené DeFi. Povolené akcie fondu KYC pro instituce; obaly bez povolení pro DeFi.

7/ Aby se společnost stala lídrem na trhu RWA, musí být vytvořen protokol pro shodu, ale také zapojen pro distribuci, musí překlenout institucionální důvěru s dosahem na otevřeném trhu.

8/ Profesionálně spravované akcie fondu KYC pro institucionální právní postih pro instituce; Onchain Wrappers pro přenositelnost, kompozici a užitečnost zajištění.

9/ Centrifuge vyhrává tím, že nejprve začíná od kupujících (rezervy stablecoinů, úvěrové trhy, státní dluhopisy DAO atd.), poté buduje přesné prostředky, které potřebují, nikoli tokenizací nabídky při hledání poptávky.

10/ SDK umožňuje tuto strategii škálovatelnost tím, že převádí výhry na míru na opakovatelný scénář.

11/ RWA jsou o rozmanitosti tříd aktiv, vydávání a distribuci, víceřetězcovém dosahu a integracích půjček/DEX, které pohánějí lepkavou TVL.

12/ Spark směroval ~200 milionů dolarů do JTRSY; Grove míří ~ 1 miliardu dolarů; Aave Horizon umožňuje vypůjčitelný kolaterál; Červí díra, Fireblocks, Plume rozšiřují dosah, tyto síťové efekty se skládají.