Las stablecoins son criticadas por no tener seguro de la FDIC La respuesta común es: “no lo necesitan.” Eso es solo parcialmente cierto. La FDIC resuelve un problema específico para los depósitos bancarios: un desajuste de liquidez. Los depósitos son pagaderos a demanda, pero los activos del banco no siempre pueden liquidarse rápidamente sin pérdidas. El seguro hace dos cosas: • cubre pérdidas • cambia comportamientos La FDIC es un respaldo de confianza tanto como uno financiero. Hace que “ser el primero en retirar” sea irracional, y permite a los depositantes comunes confiar en el sistema sin tener que evaluar cada banco. Las stablecoins no tienen el mismo desajuste de activos, pero aún necesitan garantías de redención y un atajo de confianza. Entonces, ¿cómo sería algo “similar a la FDIC”? En un modelo al estilo GENIUS, las stablecoins están completamente reservadas, respaldadas por activos líquidos de alta calidad, con reservas segregadas. Así que el respaldo se trata principalmente de: • certeza de redención bajo estrés • fallos operativos (custodia, fraude, interrupciones) Por eso, una capa de aseguramiento similar a la FDIC podría ser más barata y más específica. ¿Cómo podría funcionar? • fondo de garantía financiado por el emisor (valorado según reservas + riesgo)...