假设每千瓦数据中心容量的年云收入为100亿美元（与CoreWeave $CRWV一致），Oracle的$ORCL FY30 OCI指引为1660亿美元，这意味着他们在未来5年内需要锁定16.6GW的数据中心容量。他们已经获得了一些大型租约（即来自Crusoe的1.2GW在阿比林，来自Vantage的1.4GW在沙克尔福德县），但仍然需要10GW以上的增量数据中心容量来满足他们的云预测。 虽然关于Oracle可能寻求自建数据中心容量的传闻有所增加，但我怀疑他们的容量增长绝大多数将来自第三方租约。由于与GPU相关的资本支出，FCF利润率已经非常紧张，而租赁容量显然有助于保留剩余的FCF。 这种安排对那些成功从运营比特币挖矿数据中心转向传统共置模式的加密公司来说应该是个好消息，包括Galaxy Digital $GLXY、TeraWulf $WULF、Applied Digital $APLD和Cipher Mining $CIFR。这些公司的近期势头表明，他们的共置业务进一步扩展已经被市场定价，但仅从Oracle那里就有10GW以上的潜在容量可供争夺，如果他们能够执行并获得大型交易，肯定会有进一步的上行空间。 $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR

人们因远比$IREN董事会的Mike Alfred所做的荒谬的精神操控而入狱。 他声称$CRWV在上个季度的年经常性收入（ARR）为50亿美元，且有超过500亿美元的未完成订单，却无法“在规模上竞争”，而$IREN的年经常性收入仅为2800万美元却可以。 50亿美元对比2800万美元。你没看错。 这感觉像是2021年的氛围，但更糟 - 这些无耻的股票推广者甚至不试图掩饰他们的拉高出货计划。

CoreWeave $CRWV 的首席执行官 Michael Intrator 今天在彭博社上对 Galaxy Digital $GLXY 表示： “我们已经扩大了与其他基础设施提供商的战略关系。一个很好的例子就是 Galaxy Digital。你知道，我们能够继续获得大块连续的电力，以继续购买将提供给我们的客户的基础设施，因为他们将继续建设。”