În ultimul nostru rezumat, am analizat economia în formă de K care se fracturează, de ce CRE și pensiile fac implozie și dezastrul fiscal iminent al SUA. Totul se rezumă la finalul represiunii financiare și la locul în care investitorii se pot ascunde ↓

În primul rând, a trebuit să atingem nominalizarea lui Stephen Miran la Fed ➤ Aliatul lui Trump se alătură chiar când se apropie reducerile ➤ Adaugă combustibil îngrijorărilor cu privire la independența Fed ➤ Ar putea remodela politica până în 2025 Fed devine încet un grup de "yes men" ai lui Trump.

Piețele prevăd o reducere aproape garantată în septembrie, chiar și cu inflația de >3% și șomajul la 4,2% ➤ 89% șanse de reducere ➤ Miran, Waller, Bowman împingând agresiv ➤ Fed ar putea fi forțată să reducă pentru a finanța guvernul Adevărata întrebare ar putea fi dacă 50 de puncte de bază sunt pe masă.

Între timp, imobiliarele comerciale sunt în colaps în toată regula ➤ Scădere de 76% a valorii turnului Wells Fargo din Denver ➤ Obligațiunile municipale legate de imobiliare sunt acum junk ➤ Locuri vacante de birouri >35% în marile orașe Acesta este accidentul tăcut despre care nimeni nu vorbește.

Pensiile publice ar putea fi următorul domino ➤ Pensiile din Chicago scad la 18% finanțate ➤ În același timp, miliarde adăugate la pasivele pe termen lung ➤ Pensiile au forțat cumpărătorii de active să se prăbușească în valoare Acesta este un scandal fiscal, care se mănâncă pentru a rămâne în viață.

De ce contează acest lucru: Jumătate din economie nu poate rezista fără reduceri ale dobânzilor ➤ Orașele se confruntă cu "punctul fără întoarcere" ➤ Stresul fiscal forțează presiunea politică asupra Fed ➤ Ratele mai mici sunt un ajutor pentru finanțele publice Nu este vorba despre stimulente. Este supraviețuirea.

O nouă economie cu două viteze apare ➤ Sectoarele AI, apărare și CapEx în plină expansiune ➤ Implozia CRE, pensiile și activele moștenite ➤ Boomers vs. constructori Fed nu poate servi ambele lumi.

Aurul și Bitcoin reevaluează în liniște acest nou regim ➤ Cererea de aur în creștere: intrări ETF +78% YoY ➤ Creșterea ofertei rămâne în urmă în ciuda prețurilor record ➤ Bitcoin ca potențială rampă de ieșire pentru riscul de pensie Activele cu volatilitate lungă devin bărci de salvare.

Vanguard merge 70% în obligațiuni este represiunea financiară în acțiune ➤ Obligațiuni cu randament < inflație ➤ Boomerii vor active "sigure" ➤ Dar acele active sângerează în liniște Ratele reale negative susținute sunt o ardere lentă pentru deponenți.

Toate acestea se adaugă la o realizare dureroasă: ➤ Fed nu mai este independentă ➤ Piața nu mai este rațională ➤ Sistemul nu mai este sustenabil Și toată lumea speră doar că muzica va continua să se audă.

Vezi episodul complet și multe altele mai jos! ↓ ➤ YouTube 🎥: ➤ Măr🎙️: ➤ Spotify🎙️: