$WULF atualizado para SUPERE na KBW, o analista Stephen Glagola agora tem as maiores estimativas do Street. "Estimamos que os contratos de arrendamento existentes gerem um CAGR EBITDA de +505% entre 2025 e 2027 e uma inflexão positiva no ROIC antes de impostos, permitindo uma expansão múltipla em relação ao atual múltiplo EV/EBITDA de 13,8x em nossa estimativa máxima de 2027. Acreditamos que os investidores subestimam a magnitude da mudança da mistura de BTC minerando para HPC em 2026-2027 e os robustos catalisadores de crescimento em 646MW líquidos de pipeline visível de leasing HPC até 2027. Nossa meta de preço de $24 assume uma taxa de capitalização de 6% nos contratos existentes e 368MW de fechamento de novos negócios em 2026, o que implica 21x EV/EBITDA em nossa estimativa de 2027 (estimativa de reconhecimento de receita em 2028 em novos negócios). Vemos uma assimetria de risco/recompensa convincente nos níveis atuais em relação aos principais riscos de queda."