$WULF podniesiony do OUTPERFORM w KBW, analityk Stephen Glagola ma teraz najwyższe szacunki na rynku. "Szacujemy, że istniejące umowy najmu generują +505% CAGR EBITDA w latach 2025-2027 oraz pozytywną inflekcję w pre-tax ROIC, co umożliwia rozszerzenie mnożnika na obecnym poziomie 13,8x EV/EBITDA w oparciu o nasze najwyższe szacunki na 2027 rok. Uważamy, że inwestorzy niedoceniają skali zmiany miksu wydobycia BTC na leasing HPC w latach 2026-2027 oraz silnych katalizatorów wzrostu w 646MW netto widocznego pipeline'u leasingu HPC do 2027 roku. Nasz cel cenowy na poziomie 24 USD zakłada 6% stopę kapitalizacji na istniejących umowach najmu oraz 368MW nowych zamknięć umów w 2026 roku, co implikuje 21x EV/EBITDA w oparciu o nasze szacunki na 2027 rok (szac. uznanie przychodów w 2028 roku na nowych umowach). Dostrzegamy przekonującą asymetrię ryzyka/zwrotu na obecnych poziomach w obliczu kluczowych ryzyk spadkowych."