我對降息的看法： 一些人擔心降息會導致市場崩潰，歷史上也確實有理由讓人擔憂。根據下面的圖表，主要的降息周期與重大市場下跌相吻合，例如互聯網泡沫危機、金融危機和COVID-19危機。很容易看出這種相關性並得出降息導致市場下跌的結論。 然而，這種觀點忽略了一個關鍵點。降息並不是原因，而是對危機的反應。中央銀行降低利率是為了刺激疲軟的經濟，而不是故意傷害它。 雖然過去的降息是對經濟困境的反應，但當前的環境呈現出獨特的情況。我們正處於一個潛在的前所未有的經濟擴張期的開始，這一切都得益於對AI的大規模投資。像Meta、蘋果和谷歌這樣的科技巨頭計劃在未來幾年內花費數千億用於AI。這種對變革性技術的資本支出將創造出新的增長浪潮。與AI相關的一切需求，從計算能力到數據中心，再到運行它們所需的能源，預計將大幅增加。 如果現在發生降息，它將不是對市場崩潰的反應。相反，它將成為AI的一個強大因素，使公司借款和投資變得更便宜。這種低借款成本和顯著資本支出的環境有助於特定行業和企業。 對於投資者來說，經濟的這種變化提供了一個機會。與其擔心經濟下滑，不如考慮尋找那些能夠從增加支出和降低利率中受益的公司。 高資本支出企業：資本支出需求高的公司，特別是基礎設施和技術行業的公司，將直接受益於更便宜的債務。這些公司可以加速其增長計劃，因為它們的資本成本降低。 基礎設施和能源：AI的繁榮需要巨大的電力和基礎設施。參與建設數據中心或太陽能行業的公司將會需求旺盛。這些項目通常通過債務融資，使其對利率變化特別敏感。 因此，如果你對下一個市場周期感到擔憂，不妨考慮將注意力從恐懼轉向機會。尋找那些基本面強勁、下行風險有限的公司，這些公司有望利用降息可能助推的下一波技術和經濟增長。