Мої думки щодо зниження ставок: Деякі люди побоюються, що зниження процентних ставок призведе до краху ринку, і історично для цього занепокоєння є причини. Згідно з наведеною нижче діаграмою, основні цикли зниження ставок збіглися зі значними спадами на ринку, такими як криза доткомів, фінансова криза та криза COVID-19. Легко подивитися на цю кореляцію і зробити висновок, що зниження ставок призводить до падіння ринку. Однак ця перспектива упускає критичний момент. Причина не в зниженні ставок. Вони були реакцією на кризу. Центральні банки знижують ставки, щоб стимулювати нестійку економіку, а не навмисно завдати їй шкоди. У той час як минуле зниження ставок було відповіддю на економічні негаразди, нинішня ситуація являє собою унікальну. Ми знаходимося на початку потенційно безпрецедентного періоду економічної експансії, зумовленої величезними інвестиціями в штучний інтелект. Технологічні гіганти, такі як Meta, Apple і Google, планують витратити сотні мільярдів на штучний інтелект протягом наступних кількох років. Такого роду капітальні витрати на трансформаційну технологію мають на меті створити нову хвилю зростання. Прогнозується, що попит на все, що пов'язано зі штучним інтелектом, від обчислювальних потужностей до центрів обробки даних та енергії для їх роботи, різко зросте. Якщо зниження ставки відбудеться зараз, це не буде відповіддю на обвал ринку. Натомість це діятиме як потужний фактор для штучного інтелекту, роблячи дешевшим для компаній запозичення та інвестування. Таке середовище нижчої вартості запозичень та значних капітальних витрат допомагає окремим секторам та бізнесу. Для інвесторів ця зміна в економіці відкриває можливість. Замість того, щоб боятися спаду, подумайте про те, щоб шукати компанії, які можуть отримати вигоду від збільшення витрат і зниження процентних ставок. Підприємства з високими капітальними вкладеннями: компанії з високими потребами в капітальних витратах, особливо в секторах інфраструктури та технологій, відчують пряму вигоду від зниження боргових зобов'язань. Ці компанії можуть прискорити свої плани зростання, оскільки вартість капіталу у них знижується. Інфраструктура та енергетика: Бум штучного інтелекту вимагає величезних витрат енергії та інфраструктури. Великим попитом користуватимуться компанії, що займаються побудовою дата-центрів або ті, що працюють у секторі сонячної енергетики. Ці проекти часто фінансуються за рахунок боргових зобов'язань, що робить їх особливо чутливими до зміни процентних ставок. Отже, якщо ви стурбовані наступним ринковим циклом, подумайте про те, щоб переключити увагу зі страху на можливість. Шукайте компанії з сильними фундаментальними показниками та обмеженим спадом, які готові отримати вигоду з наступної хвилі технологічного та економічного зростання, зниження якої може допомогти підживити, а не перешкодити.