利下げに関する私の考え: 利下げが市場を崩壊させるのではないかと懸念する人もいますが、歴史的に見ても、その懸念には理由があります。下のグラフのように、主要な利下げサイクルは、ドットコム危機、金融危機、COVID-19危機などの大幅な市場低迷と重なっています。この相関関係を見て、利下げが市場を下落させると結論付けるのは簡単です。 しかし、この視点は重要な点を見逃しています。利下げが原因ではなかった。それらは危機に対する反応でした。中央銀行は、低迷する経済を刺激するために金利を引き下げるのであって、意図的に経済に害を及ぼすためではありません。 過去の利下げは経済的苦境への対応でしたが、現在の環境は独特の状況を示しています。私たちは、AIへの大規模な投資によって、前例のない経済拡大の時期の始まりにいます。Meta、Apple、Google などのテクノロジー大手は、今後数年間で AI に数千億ドルを費やすことを計画しています。革新的なテクノロジーへのこの種の設備投資は、新たな成長の波を生み出すことになります。コンピューティング能力からデータセンター、それらを動かすためのエネルギーに至るまで、AI に関連するあらゆるものに対する需要は劇的に増加すると予測されています。 今利下げが行われたとしても、それは市場の暴落への対応ではありません。むしろ、AIにとって強力な要素として機能し、企業の借入や投資を安くするだろう。借入コストが低く、設備投資が多額になるこの環境は、特定のセクターやビジネスに役立ちます。 投資家にとって、この経済の変化はチャンスとなります。景気後退を恐れるのではなく、支出の増加と金利の低下から恩恵を受ける立場にある企業を探すことを検討してください。 設備投資の多い企業:設備投資ニーズが高い企業、特にインフラやテクノロジー分野の企業は、債務の安さから直接的な恩恵を受けるでしょう。これらの企業は、資本コストが低下するため、成長計画を加速できます。 インフラとエネルギー: AI ブームには、莫大な電力とインフラストラクチャが必要です。データセンターの建設に携わる企業や太陽エネルギー分野の企業は、高い需要が高まるでしょう。これらのプロジェクトは多くの場合、負債によって資金調達されるため、金利変動に特に敏感です。 したがって、次の市場サイクルが心配な場合は、恐怖から機会に焦点を移すことを検討してください。ファンダメンタルズが強く、下振れ幅が限定的で、利下げが妨げられるのではなく、刺激となる可能性のある技術・経済成長の次の波を活用する態勢を整えている企業を探してください。