Аналитики Bernstein повысили свою целевую цену на IREN до $75 с $20, что подразумевает рост примерно на 80%, поскольку майнер сосредоточился на создании собственного облачного бизнеса в области ИИ, а не на сотрудничестве с партнерами, такими как CoreWeave (CRWV). При пересмотренной цели IREN будет торговаться по цене $7,5 миллиона за мегаватт (МВт), что выше, чем у других майнеров, ориентированных на ИИ, но все еще значительно ниже, чем у устоявшихся центров обработки данных, таких как CoreWeave, что предполагает дальнейшие возможности для расширения мультипликаторов, добавил отчет. Брокер теперь считает переход IREN к ИИ правдоподобным, несмотря на первоначальный скептицизм по поводу способности майнера реализовать капиталоемкое строительство центра обработки данных и конкурировать с игроками облачных технологий ИИ, связанными с гипермасштабными компаниями и Nvidia (NVDA). IREN прогнозирует быстрый рост, как отмечается в отчете, с $500 миллионов ежегодного повторяющегося дохода к 1 кварталу 2026 года на 23,300 GPU, по сравнению с примерно $14 миллионами в 1 квартале 2025 года. Помимо ИИ, IREN сохраняет гибкость с портфелем мощностей в 3 гигаВт (ГВт), балансируя между майнингом биткойнов и рабочими нагрузками ИИ для максимизации дохода на мегаватт, написали аналитики Bernstein во главе с Гаутамом Чхугани. Его операция по майнингу мощностью 50 EH/s генерирует примерно $600 миллионов в годовом EBITDA по текущим ценам на биткойн, финансируя его расширение в области ИИ, согласно аналитикам. Bernstein изменил свой подход к оценке на модель суммы частей, присваивая 87% стоимости предприятия потенциалу облачных технологий ИИ и совместного размещения на сайте IREN в Западном Техасе мощностью 2 ГВт, при этом оставшиеся 13% приходят от майнинга биткойнов.