$IREN Bernstein-analisten hebben hun koersdoel voor IREN verhoogd van $20 naar $75, wat een stijging van ongeveer 80% impliceert, aangezien de miner zich richt op het opbouwen van zijn eigen AI-cloudbedrijf in plaats van afhankelijk te zijn van co-locatieovereenkomsten met partners zoals CoreWeave (CRWV). Bij het herziene doel zou IREN verhandeld worden voor $7,5 miljoen per megawatt (MW), boven andere AI-gerichte miners, maar nog steeds ver onder gevestigde datacenter-collega's zoals CoreWeave, wat suggereert dat er verdere ruimte is voor meerdere expansie, aldus het rapport. De broker ziet nu de AI-wending van IREN als geloofwaardig, ondanks vroege scepsis over het vermogen van de miner om een kapitaalintensieve datacenteruitbreiding uit te voeren en te concurreren met AI-cloudspelers die verbonden zijn aan hyperscalers en Nvidia (NVDA). IREN streeft naar snelle groei, merkte het rapport op, met $500 miljoen aan jaarlijkse terugkerende inkomsten tegen Q1 2026 op 23.300 GPU's, een stijging van ongeveer $14 miljoen in Q1 2025. Buiten AI behoudt IREN flexibiliteit met zijn 3 gigawatt (GW) energieportefeuille, waarbij bitcoin-mining en AI-werkbelastingen worden gebalanceerd om de inkomsten per megawatt te maximaliseren, schreven Bernstein-analisten onder leiding van Gautam Chhugani. De miningoperatie van 50 EH/s genereert naar schatting $600 miljoen aan jaarlijkse EBITDA tegen de huidige bitcoinprijzen, wat de AI-uitbreiding financiert, volgens de analisten. Bernstein heeft zijn waarderingsaanpak veranderd naar een som-van-de-deelmodellen, waarbij 87% van de ondernemingswaarde wordt toegewezen aan AI-cloud en co-locatiepotentieel op IREN's 2GW West Texas-locatie, met de resterende 13% afkomstig van bitcoin-mining.