Tôi thích những hiểu biết này từ một giám đốc tại Schneider Electric (một nhân tố chính trong việc xây dựng trung tâm dữ liệu). " Phần cứng AI đang viết lại phương trình năng lượng trung tâm dữ liệu. Một giá rack của NVIDIA’s Blackwell 2 hiện đang tiêu thụ khoảng 180-200 kW, làm tăng nhu cầu toàn bộ từ ~300 MW lên 1.2-1.5 GW—một cú nhảy 4-5 lần trong một chu kỳ kiến trúc duy nhất. Các đỉnh công suất (“300 MW → 1.5 GW → 500 MW”) gây áp lực lên các máy biến áp và tài sản phân phối đã 30-50 năm tuổi mà chưa bao giờ được thiết kế cho sự biến động như vậy, buộc các công ty tiện ích và nhà điều hành phải suy nghĩ lại về việc củng cố lưới điện và các chiến lược phát điện tại chỗ. Độ trễ, không phải đất đai, quyết định địa lý—do đó sự gia tăng của “các trung tâm dữ liệu vi mô đô thị.” Các nhà cung cấp dịch vụ lớn vẫn thích các địa điểm “mega” ở sa mạc, nhưng các khối lượng công việc thời gian thực (giao dịch, QC sản xuất tốc độ cao, lắp ráp robot) không thể chịu đựng được việc quay vòng đến các siêu cụm từ xa. Kết quả: diện tích trung tâm dữ liệu đang đẩy lùi vào các khu vực đông đúc (ví dụ: Trung tâm AI Pennsylvania) và thậm chí lên các sàn nhà máy, nơi các phòng “đám mây vi mô” chứa các giá rack hỗn hợp của các PLC cũ, CPU Xeon/EPYC và GPU hàng đầu để giữ cho suy diễn trong khoảng 20-50 ms. Một “cuộc phục hưng mini” hạt nhân đang được tài trợ bởi các gã khổng lồ đám mây. Microsoft đã ký hợp đồng 20 năm để khởi động lại Đơn vị 1 của Three Mile Island; các nhà cung cấp SMR (GE, Westinghouse, Rolls-Royce) đang định vị các lò phản ứng nhỏ như nguồn cơ bản thay thế cho các khuôn viên quy mô lớn. Các nhà điều hành thừa nhận rằng con đường kỹ thuật và quy định là mới mẻ và tốn kém vốn, nhưng xem hạt nhân là nguồn cung cấp carbon trung tính duy nhất, 24 × 7 có thể mở rộng theo nhu cầu AI. Làm mát và các thiết bị hỗ trợ tại chỗ là điểm nóng đầu tư tiếp theo. Hệ thống làm mát đơn pha truyền thống đã không còn đủ; các hệ thống chất lỏng đa pha đang trở thành bắt buộc cho các tải nhiệt loại Blackwell. Các nhà điều hành đang đánh giá các máy phát điện diesel hoặc gas chuyên dụng—và cuối cùng là SMR—để chạy “tải tiện ích” (làm mát, thông gió, an ninh) tại chỗ, cắt giảm nhu cầu lưới điện khoảng 40% và giảm bớt các nút thắt kết nối. Những ngách này tạo ra một chu kỳ chi tiêu vốn mới cho các nhà sản xuất thiết bị quản lý nhiệt và các nhà cung cấp phát điện phân tán. Không có dấu hiệu dừng lại—lịch trình chip và sự biến động phần mềm giữ cho chi tiêu vốn tăng tốc. Với mỗi thế hệ GPU cung cấp mật độ cao hơn, các trung tâm dữ liệu yêu cầu các cải tiến điện và cơ khí liên tục; các nhà cung cấp dịch vụ lớn kết hợp các địa điểm sở hữu tải liên tục với công suất bùng nổ từ các colo cấp 1 (Equinix, NTT, Compass, v.v.). Nhu cầu phần mềm thậm chí còn khó đoán hơn: các LLM Trung Quốc mới nổi (DeepSeek, Alibaba, Tencent) và những đột phá học thuật vẫn chưa biết có thể làm tăng cường độ tính toán, khiến bất kỳ dự báo nào từ hai đến năm năm đều rất không chắc chắn. Các nhà đầu tư nên theo dõi bốn lăng kính đồng thời—học thuật, khởi nghiệp, nhà cung cấp dịch vụ lớn, và xu hướng phân bổ vốn—để tránh những điểm mù. "