Son birkaç günü gümüş piyasası hakkında daha fazla okudum, arz açıklarının ciddi olup olmadığını ve bu yükselişin devam edip etmeyeceğini anlamaya çalıştım. Dünya genelinde, tüm madenler toplamda yılda yaklaşık 820 milyon oz üretiyor. Geri dönüşüm ise 190 milyon oz üretiyor. 2025 yılında talep yılda 1,2 milyar oz olarak tahmin ediliyor. Yani yıllık yaklaşık 200 milyon oz arz açığı muhtemelen var, bu da kasalardaki yer üstü rezervlerden sağlanıyor. Bu rezervler bu yıl çok azaldı. Güneş enerjisi endüstrisi şu anda yaklaşık 240 milyon oz tüketiyor. Yeni güneş enerjisi teknolojileri, W başına daha fazla gümüş tüketiyor. Güneş paneli şirketlerinden gelen talebin 2030 yılında yaklaşık 490 milyon oz olması bekleniyor. O gümüşün nereden geleceğini hiç bilmiyorum. Bu yüzden gümüş kıtlıklarının gerçek olduğuna ve önümüzdeki 5 yıl içinde daha da kötüleşeceğine inanıyorum. Gümüş madenciliği şirketlerinin yüksek fiyatlarla bile üretimi artırmasının anlamlı bir yolu yok. Çıkarılan gümüşün %75'i bakır, kurşun, çinko veya altın madenciliğinden kaynaklanan bir yan üründür. Bu madencilik şirketlerinin çoğu gelirlerinin sadece %1 ila %2'si gümüşten almaktadır. Gümüş fiyatlarının yükselmesine aldırmıyorlar. Sadece birkaç "öncelikli" gümüş madeni hissesi vardır. Gelirlerinin %50'sinden fazlası gümüşten geliyor. Portföyümü ayarladım ve onlara odaklanmaya karar verdim. Şu anki favorim Aya, %100 birincil gümüş madenciliği stokları. Gelirlerinin %100'ü gümüşten geliyor. Mevcut piyasa değeri 2 milyar dolar ve açıkçası şu anda muhtemelen 5 milyar ila 6 milyar dolar arasında olmalı. Piyasa, gümüş fiyatlarının 70$+ seviyesinde kalacağına gerçekten inanmıyor. Aya, şu anda ons başına 19 dolar fiyatla madencilik yapıyor ve şu anda 70 doların üzerinde satıyor. Oz başına 50 doların üzerinde kâr marjı. 2026'da yaklaşık 6 milyon oz üretmeye doğru ilerliyorlar. Diğer gümüş madenciliği hisselerinin değeriyle karşılaştırırsanız, değeri düşük tutuluyor. AYASF (ABD ticker sembolü) AYA. to (Kanada ticker sembolü) Hisse muhtemelen bu yılın Nisan ayında Nasdaq'a taşınacak, bu da likiditeyi iyileştirecek ve olan bitenin değerini fark etmek için hissenin yeniden derecelendirilmesine yol açacak. Önümüzdeki birkaç yıl içinde ikinci madenleri olan Boumadine'i inşa edecekler. Mevcut madeni Zgounder'dan 5 kat daha büyük olacak. Küresel gümüş arzının azaldığı bir pazarda, Aya gümüş üretimini artıracak az sayıdaki şirketten biri. Sadece benim görüşüm. Konu hakkında okuduğunuz kendi araştırmalarınız var mı?

Aya'nın web sitesi